机构指出，伴随传统铜缆在传输速率超过 112Gbps 后传输距离急剧衰减，光互连正全面向更短距离渗透，光纤作为物理载体的核心价值进一步凸显。
中国电信 2026 年室外光缆集采结果印证了行业旺盛的供需格局。在 9 月 18 日开标的 G.657A2 低损耗抗弯室外光纤分项中，长飞、亨通、中天、烽火四大行业龙头均按招标允许的最高价格 " 顶格限价 " 进行投标。该分项单家中标规模约 100 万芯公里，裸纤报价约 220 元 / 芯公里，基本与现货市场价格持平，反映出行业成本支撑坚挺、下游需求高度强劲。
政策方面，北京市经济和信息化局、北京市发改委联合印发《北京市加快词元经济发展的行动方案 ( 2026 — 2028 年 ) 》。方案提出加快基础模型迭代以提升智能上限；推进模型与芯片适配调优，重点攻关推理专用芯片、模型轻量化与边缘端部署技术；高水平建设并调用智算资源，全面夯实词元生产力底座。
大摩看好 AI 网络密度与技术迭代红利
摩根士丹利 ( 大摩 ) 研报指出，随着全球云服务提供商 ( CSPs ) 加速布局 "AI 工厂 "，AI 数据中心网络密度将在 2026 至 2028 年迎来多年景气上行周期。受横向扩展 ( scale-out ) 、纵向扩展 ( scale-up ) 及跨地域扩展 ( scale-across ) 架构驱动，全球高端 AI 收发模块需求将从 2025 年的约 2000 万只激增至 2026 年的约 7300 万只，2027 年进一步达 1.41 亿只，至 2028 年攀升至约 1.50 亿只，对应 2026 至 2028 年复合年增长率高达 43%。
大摩进一步预测，光电路交换 ( OCS ) 与近封装光学 ( NPO ) 等前沿技术将在未来数年实现商业化突破。其中，NPO 的平稳落地将有效缓解市场对共封装光学 ( CPO ) 技术可能颠覆传统产业链格局的担忧。中际旭创等行业领军企业有望凭借领先的技术储备与规模优势，持续兑现行业增长红利，为其 2027 年以后的长期业绩提供坚实支撑。
