先看几个最硬核的数字。客户规模上，国泰海通以境内客户数 4089 万户稳居行业第一，国信证券、招商证券、中国银河、中信建投、中信证券相继站上 2400 万户、2206 万户、2050 万户、1900 万户、1800 万户的新台阶，头部券商的 " 千万户俱乐部 " 阵容进一步壮大。
客户资产上，中信证券托管客户资产规模超 17 万亿元，成为站上 17 万亿台阶的券商，较上年末增长 14%。
在产品代销与保有量方面，头部效应与中小券商的高增长并行。中信建投金融产品全口径保有规模突破 4770 亿元，广发证券代销保有规模超 4500 亿元且上半年代理销售基金产品超 6700 亿元。与此同时，浙商证券、华安证券等中小券商在代销收入与保有量上实现同比超 70% 乃至翻倍式增长，展现出极强的追赶势头。
作为衡量券商买方转型含金量的重要业务，投顾业务正全面升温。多家券商基金投顾实现翻倍式增长，基金投顾业务的试点转常规也在快速推进。证券投顾领域，多家券商的服务资产规模和服务收入均实现快速增长。
从 " 卖产品 " 到 " 做配置、做服务、做陪伴 "，券商财富管理正沿着买方投顾、AI 智能化、客户分层化等七条路径加速演进。
一看客户规模
客户是财富管理业务的根基。从客户总数看，头部券商已站上千万户级别的新台阶，千万户梯队之下，多家券商客户总量同样可观。
国泰海通以境内客户数 4089 万户居首，同比增长 4.0%，稳居行业第一；
国信证券经纪业务客户数超 2400 万户，较上年末增长 5.5%；
招商证券正常交易客户数 2206.84 万户，同比增长 10%；
中国银河客户总数突破 2050 万户；
中信建投累计客户总数突破 1900 万户；
中信证券客户数量累计超 1800 万户，较上年末增长 7%。
方正证券证券经纪客户数 1736 万户；
中泰证券服务客户 1147.27 万户；
光大证券客户总数 750.4 万户，较上年末增长 5%；
西南证券客户总数近 500 万户；
国联民生财富管理总客户数 369.25 万户，较上年末增长 4.03%；
东方证券客户资金账户总数 348.56 万户，较上年末增长 5.94%；
天风证券总客户数达到 195 万户，较上年末增长 2.2%；
首创证券期末客户总数超 92 万户。
新开户方面，市场交投回暖带动券商获客明显提速，券商新开户增速亮眼。
中信建投上半年新开发客户 202.65 万户，同比增长 143.92%；
兴业证券上半年新开客户数超 150 万户，新开户市占率与活跃户规模均再创历史新高；
中泰证券新增开户 79.50 万户；
申万宏源新增客户 42.76 万户，同比增长 3.67%；
光大证券新开户 37.3 万户；
东方证券新增客户数 24.91 万户，同比提升 8.97%；
首创证券新开户客户超 5 万户；
天风证券新增客户 4.2 万户；
山西证券新增有效客户数同比增长 87%；
东北证券经纪业务新增有效户同比增长 75.58%；
财达证券累计新开客户同比提升 55.7%；
长城证券新增客户同比增长 12%。
二看客户资产
客户资产规模是衡量财富管理 " 含金量 " 的核心指标。
中信证券托管客户资产规模超 17 万亿元，较上年末增长 14%，成为站上 17 万亿台阶的券商；
招商证券托管客户资产 5.78 万亿元，较 2025 年末增长 9.26%；
申万宏源证券客户托管资产达 4.76 万亿元。
中泰证券管理客户资产 1.77 万亿元；光大证券客户总资产 1.71 万亿元，较上年末增长 4%；
东方证券托管资产总额 1.16 万亿元，较上年末增长 7.57%；
东吴证券客户资产规模 1.16 万亿元，较上年末新增资产 3121.23 亿元、增幅达 36.61%；
财通证券客户资产规模突破 1.1 万亿元，较上年末增长 10%；
国联民生客户资产规模 9640 亿元，较上年末增长 12.32%；
西南证券客户托管资产总值超 7600 亿元；
天风证券托管资产规模 2583 亿元，同比增长 31%。
新增引入资产成为财富管理业务的新看点。东吴证券上半年新增资产 3121.23 亿元，增幅达 36.61%；东方证券新开户引入资金 498.78 亿元，同比增长 103.46%，显现出交投回暖下增量资金加速入场的态势。
三看产品销售与保有
金融产品代销是财富管理转型最直接的 " 成绩单 "。从保有规模看，头部券商领跑优势明显，中小券商增速惊人。
中信建投金融产品全口径保有规模突破 4770 亿元；
广发证券代销金融产品保有规模超 4500 亿元，较上年末增长约 22.07%，上半年代理销售基金产品 6705.37 亿元；
中国银河金融产品保有规模超 2870 亿元，较上年末增长 13.9%。
东方证券非货金融产品保有金额 788.77 亿元，较上年末增长 12.53%，非货产品销售金额 288.60 亿元，同比增长 146.08%；
光大证券非货币基金保有规模 712.22 亿元，较上年末增长 10.03%；
中泰证券代销金融产品保有规模 708.40 亿元，较上年末增长 17.14%；
浙商证券金融产品保有量 680 亿元，同比增长 79.42%，新增各类金融产品销量 341 亿元，同比增长 145.32%；
华安证券金融产品保有规模 655.64 亿元；
东北证券全口径金融产品保有规模 388.23 亿元，同比增长 11.83%；
方正证券权益类基金保有规模 384.14 亿元，同比增长 29.73%；
国联民生期末金融产品保有量 379.61 亿元，较上年末增长 15%，金融产品销售规模（除现金管理产品外）211.97 亿元；
东吴证券代销金融产品（不含货币基金）保有规模 367.53 亿元，较上年末提升 33.63%。
代销收入方面，方正证券代销金融产品实现收入 2.84 亿元；兴业证券母公司实现代理销售金融产品净收入 2.70 亿元，同比增长 69%；华安证券代销金融产品净收入 1.08 亿元，同比增长 151%；东兴证券上半年实现代理销售金融产品净收入 4259.59 万元。
四看投顾业务
投顾业务是券商买方转型的核心引擎。基金投顾方面：
国联民生基金投顾保有规模 174.48 亿元，较上年末增长 20%；
东方证券基金投顾业务保有规模 158 亿元，复投率 76.8%，位居行业前列；
招商证券 "e 招投 " 基金投顾业务累计签约客户 10.13 万户，产品保有规模 85.92 亿元；
华安证券基金投资顾问保有规模 48.30 亿元，同比增长 437%；
东兴证券基金投顾保有规模同比增长约 205%，较 2025 年年末增长近七成；
光大证券基金投顾规模同比增长 47%，平均保有天数 371 天；
中信建投基金投顾业务进展良好，投顾收入同比增长 143.52%。
证券投顾方面，服务深度与质量成为券商发力的重点。
中国银河买方投顾服务客户超过 70 万人，投资顾问人数超过 4400 人，" 金 · 耀 " 资产配置品牌规模超过 120 亿元，较上年末增长 88%；
东方证券证券投顾产品数量增至 64 只，月度客户复购率超 90%；
中泰证券交易投顾业务累计服务客户 26 万余户，较 2025 年末增长 14.13%；
中国银河投资顾问人数超 4400 人，买方投顾服务客户超 70 万人；
中信建投报告期内投顾收入同比增长 143.52%；
国盛证券投顾业务净收入同比增长近 50%；
光大证券 " 金棱镜 " 诊断工具类服务品牌覆盖全量客户，服务客户资产突破 1200 亿元，收入同比增长 144%。
投顾业务升温的背后，是券商财富管理竞争逻辑的变化。佣金费率下行仍在延续，单纯依赖交易量的模式难以支撑长期增长；低利率环境下，居民需要更系统的资产配置和风险管理服务。
七条路径刻画财富管理转型方向
除上述可量化的数据指标外，财联社梳理券商半年报进一步发现，财富管理的转型路径同样清晰可循。整体来看，行业正沿着 " 买方投顾化、AI 智能化、客户分层化、产品体系化、品牌矩阵化、ETF 指数化 " 七条主线加速演进，迈向 " 做配置、做服务、做陪伴 " 的买方财富管理新阶段。
路径一：全面向 " 买方投顾 " 转型
从 " 卖方销售 " 向 " 买方投顾 " 转型，已成为行业共识和主旋律。
长江证券 " 纵深推进买方投顾转型 "，联合专业机构落地基金投顾合作；国金证券明确 " 买方投顾转型与科技赋能的协同深化，推动财富管理回归价值本源 "；华安证券 " 推动财富管理业务向买方投资顾问转型 "，完成向子公司华安新兴增资、搭建独立买方投顾运营载体。
东吴证券 " 加快推进买方投顾转型，以投研为根基、投资为导向、投教为纽带 "；山西证券 " 以买方投顾战略转型为主线 "；湘财证券 " 推动服务模式从‘产品导向’向‘客户需求导向’深度转型 "；华林证券 " 加速向买方投顾转型……
从‘卖产品’向‘提供资产组合配置服务’跨越 "。行业正从以规模为核心的同质化竞争，转向以专业能力和客户回报为核心的差异化竞争。
路径二：AI 与数字化深度赋能全链路
几乎每家券商都将 AI 与数字化作为财富管理转型的核心驱动力，大模型、智能体、AI 投顾成为 " 标配 "。
国泰海通践行 "ALL in AI" 战略，发布灵犀 APP 3.0，以自研千亿参数多模态证券垂类大模型 " 君弘灵犀 " 为底座，搭建 60 余个 Agent 组成的智能体矩阵；华泰证券加快推进 "AI 涨乐 " 迭代升级，推动 " 聊 TA" 智能化升级，打造人机协同新模式。
国金证券构建 "AI 投顾、AI+、基金投顾 " 产品服务矩阵；东吴证券依托自研秀财大模型优化智能服务体系，驱动财富管理向智能化、精准化、陪伴化转型；山西证券搭建 9 大场景化 AI 能力集群、落地 5 项智能应用，智能答疑机器人问答识别准确率达 80%；湘财证券构建 ATO 一体化经营体系，以 AI 大模型技术为核心精准实现客户主观意图识别。
路径三：客户分层分类精细化经营
各券商普遍将客户细分为大众零售、富裕客户、高净值客户、机构客户及企业家客户，提供差异化服务。国泰海通 " 深化分客群精细化经营，迭代升级零售客户全周期服务体系 "；华泰证券面向大众客户智能化运营、财富客户标准化投顾、高净值客户 " 紫金私人顾问 " 体系、企业家客户延伸企业全周期服务链条；东北证券 " 围绕富裕、私募、企业家三大核心客群，打造‘ X+ 财富’差异化竞争优势 "；东方证券 " 推进分层分级的客户经营模式，构建线上线下一体联动的数智化长尾基础客群服务体系 "。
路径四：产品体系与资产配置能力持续升级
在产品端，各券商着力丰富产品货架，强化大类资产配置能力，构建覆盖多策略、多资产的产品矩阵。
国泰海通打造 WIN 公私募产品体系，构建 " 君享、君赢 " 系列买方资产配置服务模式；招商证券构建 " 公募优选 "" 私募 50" 和 " 雏鹰 " 为核心的优选产品体系，持续夯实资产配置与产品精选能力；光大证券打造以投资者回报为核心的 " 基础层—优选层—场景层 " 产品矩阵；山西证券迭代优化 " 汇通 100"" 私募 30" 产品池，引导客户转向多元组合资产配置。
路径五：品牌化建设成为标配
越来越多券商打造具有辨识度的财富管理品牌矩阵，以品牌驱动业务认知与客户信任。以下是财联社记者根据 2026 年半年报梳理出的已构建财富管理品牌的券商及其品牌名称：
国信证券——构建 " 国信鑫投顾 "" 国信鑫智投 "" 国信鑫私享 "" 国信鑫享传承 "" 国信领先 30" 等财富管理系列品牌
招商证券——打造具有招证特色的买方投顾品牌，构建 " 公募优选 "" 私募 50"" 雏鹰 " 为核心的优选产品体系，推出 AI 助手 " 招小顾 "
国泰海通证券——构建君享、君赢系列买方资产配置服务模式，打造 WIN 公私募产品体系，推行 " 国泰海通买方资配六步法 "
银河证券——提出 "STAR 财富解决方案 "，打造 " 金 · 耀 " 资产配置品牌、" 星耀家族办公室 "" 星耀企业家办公室 " 双品牌、" 银河星安养 " 综合养老服务品牌
中泰证券——聚焦 " 中泰财富 30" 品牌建设，以 " 量化 30""ETF30"" 公募 30" 为支柱，发布 " 千问千泰 " 投顾品牌
兴业证券——围绕 " 知己理财 " 品牌，构建 " 知己享投 "" 知己优投 "" 知己智投 " 全层级产品体系
长城证券——打造长城产品代销 " 安全 " 品牌，构建 " 长城鲲鹏 "" 财富长城 · 私募 50" 等系列产品，培育 " 财富长城 " 投资咨询旗舰品牌
东兴证券—— " 兴享投 " 基金投顾业务，" 金海棠财富 " 品牌
中银证券——着力打造中银证券特色财富管理品牌
长江证券——打造自研 FOF 品牌 " 长盈甄选私募 FOF"
东北证券——打造 "X+ 财富 " 差异化竞争优势，培育 " 东北星选 "" 公募券结基金 "" 东证名片 " 等特色财富管理品牌
光大证券—— " 金阳光投顾 " 品牌，推出 " 金棱镜 " 诊断工具类服务品牌
浙商证券——搭建浙商财富自有品牌、浙商财富 FOF
国联民生证券——围绕 " 好医生 " 投顾服务品牌，以 " 专业诊断，温暖陪伴 " 为核心理念
东吴证券——深化财富管理品牌建设，持续完善客户分类分层服务体系
山西证券——迭代优化 " 汇通 100"" 私募 30" 产品池，推动买方投顾转型
东方财富——构建以 " 东方财富网 " 为核心的互联网财富管理生态圈品牌
这些财富管理品牌呈现出鲜明的共同特点：一是分层分类覆盖全客群，从大众零售、中产到高净值、企业家及家族办公室，均有对应的品牌和服务体系；二是以买方投顾为核心导向；三是科技与 AI 深度赋能，多家券商将人工智能融入品牌服务；四是顺应养老金融、资产配置等趋势，推出特色子品牌。
路径六：ETF 与指数化投资加速布局
在权益市场活跃和被动投资趋势下，ETF 成为各券商财富管理的重要抓手。长城证券 " 打造公司级 ETF 生态圈 "，ETF 首发销量同比增长 75%，" 投顾 +ETF" 模式推动投资咨询业务收入翻倍；西南证券权益 ETF 保有规模同比增长超 70%；东吴证券 ETF 保有规模 123.75 亿元，较上年末增长 13.92%；长江证券公募产品重点布局热点赛道 ETF 和优质 QDII 基金。
路径七：基金投顾业务高速增长
基金投顾正从试点转常规，成为衡量券商买方投顾能力的关键指标，多家券商实现翻倍式增长。这与前文投顾数据维度相互印证，国联民生基金投顾保有规模 174.48 亿元、较上年末增长 20%，东方证券基金投顾保有规模 158 亿元、复投率 76.8%，华安证券基金投资顾问保有规模同比增长 437%，东兴证券基金投顾保有规模同比增长约 205%。
