来源：新浪财经
光大银行 2026 年中报刚刚出炉：上半年营收 630.68 亿元，同比下降 4.32%；归母净利润 187.11 亿元，同比大幅下降 24.01%。同时，截至 6 月底，光大银行不良贷款余额 586.39 亿元，比年初增加 78.97 亿元；不良贷款率 1.44%，比年初上升 0.17 个百分点；拨备覆盖率 150.02%，比年初下降 24.12 个百分点。
这些数据说明，光大银行的经营业绩确实面临承压。
分析业绩下滑背后的原因：
核心原因之一，主动化解风险。今年上半年，光大银行信用减值损失 208.79 亿元，同比增加 49.77 亿元。导致短期利润被压缩，但如果从长远看，主动出清风险后，资产质量和资产管理的上升是必然的。
核心原因之二，和整个银行业目前面临的环境有很大的关系。过去几年银行业净息差一直在持续下降，2022 年一季度商业银行净息差还是 1.97%，到 2026 年一季度已经降到了 1.40%。同时，在经济不确定的情况下，整个行业的贷款增速放缓。从行业的资产质量看，截至二季度末，商业银行不良贷款余额 3.7 万亿元，比一季度增加 523 亿元，不良贷款率 1.52%，环比上升 1 个基点。整个行业都在经历从过去追求规模增长转向今天的资产质量重塑的过程。短期利润可能下降，拨备可能增加，不良可能暴露，但如果能够把历史风险逐步出清，把资产负债表重新做干净，那么对于银行未来几年的盈利修复，反而是一件好事。
从营收端看，光大银行其实已经出现了比较重要的企稳信号：上半年利息净收入 468.71 亿元，同比增长 3.17%；净利差 1.36%，同比提升 5 个基点；净利息收益率 1.42%，同比提升 2 个基点。这说明，在主动化解风险的同时，利息净收入已经恢复增长，净息差也开始企稳。
再看资产结构。截至 6 月底，光大银行贷款总额 4.07 万亿元，比年初增长 2.21%；其中对公贷款增长 4.88%，零售贷款余额则下降 3.28%。这说明光大银行正在主动调整资产结构，把更多信贷资源投向实体经济和重点领域。当然，零售贷款仍然承压，手续费及佣金净收入也下降 7.34%，所以现在说光大银行已经全面反转，还为时过早。
但光大银行的集团协同与财富管理转型的基本盘仍然在。上半年个人财富管理手续费净收入 35.98 亿元，占全行手续费净收入的 37.18%，光大银行理财的管理规模也有较快增长。
所以对光大银行今年中报的解读，一定要看到，短期利润下滑，是风险出清的阵痛；一旦风险出清，中长期资产变干净、结构变优质，未来修复的基础才牢靠。
现在的光大银行，正在经历一轮标准的 U 型底部修复，目前仍然处在压力释放、风险出清、底部震荡的阶段，业绩尚未完全改善。所以短期一两个季度，数据依然可能波动，甚至可能继续不好看，很难马上出现爆发式反弹。但随着存量风险继续出清，计提压力逐步下降，息差企稳，资产结构做优，那么盈利底部就很有可能逐步夯实。
我个人的看法，在当前情况下，牺牲短期的数据，主动出清风险是必须的，这是为未来的业绩和资产质量的复苏付出的必要的代价。在这一轮风险出清之后，用更好的资产质量和更干净的资产负债表，重新建立盈利能力，让利润走出低点，呈现 U 型复苏就是大概率。
数据来源：《中国光大银行股份有限公司 2026 年半年度报告》
