得益于 AI 算力需求火爆，AI 云计算基础设施公司 Nebius 周三公布了全面超预期的 2026 年第二季度财报，显示公司成长动能强劲。受此利好刺激，公司股价当日暴涨逾 34%。
这家 AI 算力租赁商第二季度实现营收 5.82 亿美元，同比暴增 454%，超过华尔街预期的 5.7 亿美元。
Nebius 的盈利能力也大幅改善。公司调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）从去年同期的亏损 2100 万美元，转为盈利 2.36 亿美元，优于分析师预期的盈利 1.69 亿美元。调整后 EBITDA 利润率由一季度的 32% 升至 41%。其中，AI 云业务调整后 EBITDA 为 2.86 亿美元，利润率达到 50%。
按美国通用会计准则（GAAP）计算，每股亏损 0.68 美元，优于华尔街预期的每股亏损 0.72 美元，而去年同期为每股亏损 2.05 美元。调整后净亏损 3320 万美元，同比收窄 64%，远低于预期亏损 1.907 亿美元。
第二季度公司经营现金流大幅攀升至 22.5 亿美元，较去年同期负 1.677 亿美元显著改善。
与此同时，随着公司持续加大基础设施投入，第二季度资本支出达 56.6 亿美元，远高于去年同期的 5.106 亿美元。
展望全年，Nebius 重申了 2026 年营收指引，预计全年营收 30 亿至 34 亿美元，并维持 70 亿至 90 亿美元的年化运营收入目标。
Nebius 首席执行官 Arkady Volozh 表示，" 本季度我们着手要做的每一件事，我们都做到了，"" 在大多数情况下，我们做得更多。"
该公司表示，第二季度赢得的合同价值较上一季度翻了两番，其中包括四笔平均价值均超过 10 亿美元的协议。
Nebius 是一家所谓的 " 新云 "（neocloud）公司，即专门面向人工智能和高性能计算的云服务提供商。在 AI 支出热潮中，该公司赢得了华尔街的青睐成为最大赢家之一，今年以来股价已上涨约 2 倍。
Nebius 为 Meta 和微软等客户提供 AI 基础设施。该公司对外出租搭载英伟达 AI 加速器的计算机服务器。英伟达已于 7 月披露，其持有 Nebius 9% 的股份。
Nebius 发布最新财报后，股价大幅上涨。截止周三收盘，该股上涨 34.14%，报 259.2 美元。
值得一提的是，做空者面临压力也可能为 Nebius 股价的这波涨势提供了额外助力。空头借入股票并卖出，希望日后以更低的价格买回，从股价下跌中获利。
曾精准预言 2008 年美国次贷危机的 " 大空头 " 迈克尔 · 伯里上周披露了他对 Nebius 的做空仓位，并将做空该股比作 " 瓮中捉鳖 "。
他并非孤军奋战。截至 7 月底，共有 6020 万股 Nebius 股票被做空，占流通股的近 30%。任何超过 20% 的数字都意味着极高的做空兴趣。
尽管这些空头押注该股后续下跌，但一旦出现意外利好，空头将被迫平仓，进而引发轧空行情，大幅推升 Nebius 股价。从本次超预期的财报表现来看，该股后续仍存在进一步上涨空间。
虽然分析师预测 Nebius 在人工智能市场拥有巨大的机遇，但客户集中度过高、资本支出庞大以及沉重的债务负担，曾让部分投资者对 Nebius 持观望态度。然而，第二季度的强劲表现可能会促使部分资金放下顾虑，转而追逐 AI 热潮带来的上行潜力。
点燃 AI 基建板块
此前一天，另一家新云公司 CoreWeave 同样交出强劲业绩，披露在手订单储备规模达 1040 亿美元。该公司股价周三大涨逾 19%，年内累计涨幅超 50%。
此番上涨点燃了整个美股 AI 基础设施板块，当天新云、存储、光通信板块齐飞。Roundhill 新云 ETF（NCLD）涨 17.26%。
费城半导体指数收涨 2.49%。其中两家光通信股涨幅居前，Credo Technology 涨 8.26%，Coherent 涨 8.24%。
其他光通信股也多数走高，Lumentum 涨 13.63%，公司前一天发布的季度营收、利润以及下一季业绩指引全面超预期。康宁涨 5.18%，AAOI 涨 2.79%，迈威尔科技涨 2.25%。
存储概念股集体走强，SK 海力士涨 9.01%，希捷科技涨 7.03%，闪迪涨 5.76%，美光科技涨 4.92%，西部数据涨 3.69%。Roundhill 存储 ETF（DRAM）涨 7.68%。
