陆家嘴财经早餐 2026 年 8 月 11 日星期二

中国央行 " 十五五 " 改革发展规划落地，部署五大核心任务

人民币汇率持续走强，在岸人民币对美元升破 6.75 创三年半新高

特朗普要求伊朗赔偿，称将纳入未来谈判

美伊谈判陷入僵局国际油价再度大涨，美油布油均涨逾 5%

30 年期美债收益率创 19 年新高，美国财长贝森特打出 " 组合拳 "

英伟达联手华尔街巨头，拟筹 5000 亿美元支持 AI 基建

宇树科技 " 打新 " 火爆，中签率创科创板新低

豆包回应 " 推荐酒店收费 "：非广告费，与推荐排序无关

1、美国总统特朗普称，伊朗正在要求就过去五个月军事冲突中遭受的损失获得赔偿，美国同样要求伊朗进行赔偿，已指示代表们将这一要求明确纳入未来所有谈判之中。与此同时，有消息称，数周来特朗普一直在做铺垫工作，一旦伊朗重新全面开放霍尔木兹海峡，美国就宣布伊朗战争获胜。特朗普甚至愿意在未达成核协议的情况下抽身而退。不过，随着伊朗为开放霍尔木兹海峡开出更高筹码，这一目标也更加难以实现。

2、随着 30 年期美债收益率升至 5.27% 的 19 年最高水平，10 年期美债收益率达到 4.75% 重新逼近 5%。为此，近期美国财政部长贝森特与日本联合干预日元，放话欲调整长债供应，并力挺美联储主席沃什，多管齐下。华尔街交易员和分析师认为，这些信号表明贝森特正试图稳定美债市场，尽一切可能阻断长期美债收益率继续攀升。

3、英伟达宣布与 Apollo、贝莱德、黑石、博枫、高盛和 KKR 合作，设立独立的算力融资平台，为 AI 基础设施建设筹集逾 5000 亿美元第三方资本。英伟达 8 月 10 日已与这六家金融机构签署谅解备忘录，相关合作仍需签署最终协议后方可生效。英伟达将与这些公司合作，设立专门的大规模资金池，以具有吸引力的融资利率为英伟达客户提供资金支持。

4、有消息称，通过豆包入口跳转抖音来客成交的酒店订单，将正式执行独立费率，包括 11.4% 的软件服务费加 0.6% 的支付手续费，综合费率约 12%。有酒店行业人士表示，此消息属实，现在豆包推荐酒店要收佣金。豆包公关负责人对此回应称，" 豆包推荐酒店要收费 " 这个说法不准确。豆包生活服务业务目前没有付费推广，豆包推荐酒店也不收取广告费，商家不能通过付费影响推荐或排序，仅在订单成交后支付渠道服务费。部分平台采用 " 佣金 + 广告 " 的收费模式，豆包现阶段主要按成交收费，两者不好直接比较。

1、中国人民银行印发《中国人民银行 " 十五五 " 改革发展规划》，并配套制定出台 9 份相关细分领域的行动方案。规划部署五方面主要任务，其中提出，构建科学稳健的货币政策体系和覆盖全面的宏观审慎管理体系；持续增强金融服务实体经济质效；持续建设开放包容、富有活力韧性的现代金融市场。

2、国家信息中心最新数据显示，7 月份多领域先行指标平稳向好，经济稳中向优态势明显。数据显示，7 月份各类消费支付金额同比增长 2.2%，增速比上月提高 0.8 个百分点。先进制造领域资本投资金额同比增长 73.1%，较 6 月提高 42.5 个百分点。人工智能相关专利授权量同比增长六成。

3、《生态保护 " 十五五 " 规划》出台。规划提出，到 2030 年，我国自然保护地面积占陆域国土面积比例不低于 18%，生态质量指数提升至 86.5，水土保持率达到 74% 以上，森林覆盖率达到 25.8%。

4、近日，公安部指挥全国公安机关同步开展深化扫黑除恶专项斗争第一轮集中收网行动，成功打掉各类犯罪团伙 1000 余个，抓获犯罪嫌疑人 8200 余名，破获各类刑事案件 5400 余起。

1、周一 A 股窄幅整理，上证指数收涨 0.67% 报 3966.59 点，深证成指涨 0.04%，创业板指跌 0.73%，万得全 A 涨 0.53%，市场成交额 2.54 万亿元。盘面上，消费、军工、医药板块活跃，算力硬件方向调整，CPO 概念股高开低走，PCB 概念股疲软。

2、港股高开高走，恒生指数收涨 1.05% 报 25937.49 点，恒生科技指数涨 1.26%，恒生中国企业指数涨 1.06%。黄金、煤炭、消费板块涨幅居前，半导体、硬件设备板块逆势下挫。南向资金净买入 20.21 亿港元。

3、监管层下发最新一期《机构监管情况通报》显示，C 基金公司管理的部分基金产品出现 " 风格漂移 "" 大 V 带货 " 等违规问题。监管机构决定对该公司责令改正，暂停受理公募基金产品注册 3 个月，同步追究相关责任人员责任。

4、高盛资深策略师表示，中国 AI 板块并不存在整体性泡沫，近期的市场走势已使估值回归健康水平。高盛认为，中国三大 AI 相关细分领域最具投资价值：电力供应链、硬件基础设施以及物理 AI。

5、宇树科技披露网上发行申购情况及中签率。本次网上发行有效申购户数约为 978.46 万户，创科创板历史新高；网上发行最终中签率为 0.01809759%，创科创板历史新低。

1、两部门印发《煤炭工业发展 " 十五五 " 规划》提出，到 2030 年基本建成现代煤炭产业体系等主要目标，推动落后产能煤矿有序退出，研究建立重点产煤省区协同生产机制；到 2030 年建成煤炭产能储备 1 亿吨 / 年以上。

2、长沙市国土资源网上交易系统近日上架一宗 " 限房价 " 住宅地块，明确住宅（毛坯）销售价格 6200 元 / 平方米。这也是自 2023 年 9 月之后，长沙再度推出限房价性质地块。对此，长沙市有关部门负责人表示，该宗限价地块为安居地块，长沙暂未计划推出更多同类限价地块。

3、商务部初步认定，原产于墨西哥和美国的进口碧根果存在倾销，中国国内碧根果产业受到实质损害。自 8 月 11 日起，进口经营者在进口相关产品时，应向中国海关提供相应的保证金。

4、中国大模型周调用量连续十五周稳居全球首位。据 OpenRouter 最新数据，上周全球 AI 大模型总调用量为 69 万亿 Token，环比增长 21.48%。其中中国 AI 大模型周调用量达 34.25 万亿 Token。调用量排名前四均为中国大模型。

1、美国参议院推迟《数字资产市场清晰法案》的程序性投票，这使得该法案在 8 月通过任何参议院程序性投票的可能性已不存在，9 月中旬议员们复会后能否推动该法案取得进展仍是未知数。但多方分析认为，若仓促举行投票，法案恐难取得实质性突破。

1、英伟达将向电力基础设施商 Lancium 投资最高 30 亿美元，包括初始投资的 20 亿美元。Lancium 还是得克萨斯州 OpenAI 与甲骨文人工智能园区 " 星际之门 " 的电力配套服务商。

2、继已有两次定罪和近 10 亿美元赔偿后，Meta 本周将再次站上联邦法庭被告席。8 月 12 日，美国四州联合提起的诉讼将启动陪审团筛选程序，检方指控 Meta 旗下社交媒体平台成瘾性设计对未成年人造成伤害，向其索赔 1.4 万亿美元。

3、Meta 发布面向智能体任务的开放权重模型 Muse Glimmer，可在配备 GPU 的 Mac 或 PC 上运行，旨在满足用户对直接在个人设备上运行 AI 系统的需求。Meta 首席执行官扎克伯格表示，美国应降低针对开放权重 AI 模型的政策壁垒。

4、台积电 7 月合并营收约为 4675.8 亿新台币，再创单月历史新高，同比增长 44.7%；1 至 7 月累计营收约为 2.87 万亿新台币，亦为同期历史新高，同比增长 37%。

5、知情人士透露，微软计划于今年秋季发布新一代自研 AI 芯片 Maia 300，并正与台积电洽谈 2027 年交付逾 30 万枚芯片的产能合同。与此同时，微软正积极与 Anthropic 等大型云客户就使用 Maia 芯片展开谈判。

6、三星电子第六代高带宽内存 HBM4 的量产良率已接近 80%，提前约四个月达成年度目标。三星电子已决定将第三季度 HBM4 销售额环比提升至三倍以上，并计划将下半年整体 HBM 销售额中 HBM4 的占比提高至 60% 以上。

7、阿里云基于全模块化设计架构，已将大型 AIDC 数据中心的交付工期压缩至 100 天，同时建设成本较上一代降低逾 10%。今年，阿里云计划将模块化数据中心的全球产能提升两倍以上。

1、白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，如果自己身在美联储，他会选择维持利率不变或降息。他同时排除接替库克出任美联储理事的可能性。哈塞特指出，AI 可能成为未来两年最重要的政策议题，并称美国政府正在密切审查 AI 安全问题。

2、伊朗外交部发言人巴加埃表示，美国对伊朗实施海上封锁并采取军事行动，是霍尔木兹海峡无法全面恢复安全通航的主要障碍。伊朗与阿曼已就商业船舶临时通航路线达成初步共识，正就联合声明部分内容继续磋商。

3、韩国政府将设立规模 5 万亿韩元的新基金，重点投资有前景的半导体材料、零部件及设备领域。韩国政府计划在年底前制定一项特别法，以支持政府三大 " 超级项目 " ——半导体、实体 AI 及 AI 数据中心。

4、美联储官员哈马克表示，可能需要 " 一定次数 " 的加息。不想预判加息次数及最终利率水平。当前利率并未对经济造成实质性限制。现在是美联储开始采取行动的时候。不认为通胀会自行回落，仍未看到就业市场存在问题。市场是美联储的补充，而非替代。

5、日本央行 7 月政策会议 " 意见摘要 " 显示，多位官员明确警告通胀上行风险正在加剧，并直接呼吁 " 加息步伐可能快于市场预期 "。摘要发布后，交易员认为日本央行在 9 月加息的可能性约为三分之二，到 10 月加息的概率已高达 96%。

6、日本财务省公布数据显示，由于海外投资收益顺差大幅减少，日本 6 月经常项目转为逆差，逆差额为 923 亿日元。这是日本经常项目时隔 17 个月再次出现逆差。6 月海外投资收益顺差为 3801 亿日元，同比大幅减少 1.06 万亿日元。

1、美国三大股指小幅收跌，道指跌 0.11% 报 53975.98 点，标普 500 指数跌 0.06% 报 7753.11 点，纳指跌 0.32% 报 26605.36 点。英伟达跌近 3%，旅行者集团跌超 2%，领跌道指。光通信板块高开低走，Coherent 跌超 14%，Lumentum 跌超 8%。存储板块涨跌不一，闪迪涨超 2%，SK 海力士跌近 2%，希捷科技跌超 1%。万得美国科技七巨头指数跌 0.4%，苹果跌超 1%，亚马逊涨超 1%。SpaceX 涨超 4%。纳斯达克中国金龙指数涨 1.65%，陆控涨 12%，BOSS 直聘涨超 6%。

2、欧洲主要股指涨跌不一，德国 DAX 指数涨 0.02% 报 26323.88 点，法国 CAC40 指数涨 0.13% 报 8726.03 点，英国富时 100 指数跌 0.35% 报 10862.5 点。

3、日经 225 指数收盘涨 2.08%，报 66970.22 点。AI 和半导体相关板块领涨，爱德万测试涨超 6%，东京电子涨超 4%。韩国综合指数收涨 0.65%，报 6299.66 点。印度 SENSEX30 指数收涨 0.06%，报 78542.44 点。

4、英特尔宣布计划通过发行股票筹集 150 亿美元资金，用于资本支出和营运资金，重点投入先进封装、专用芯片及物理 AI 等领域。英特尔计划给予承销商 30 天期超额配售选择权，允许其按照发行价额外购买最多 22.5 亿美元的公司股票。

5、OpenAI 通过要约收购方式回购了价值 70 亿美元的员工持股份。

1、中国银行间债市整体延续强势，超长债表现更好，30 年期国债收益率一度下行超 2bp 下破 2.16% 关口。30 年期国债期货主力合约收涨 0.32%，创近九个月收盘新高。央行开展 180 亿元逆回购操作，净回笼 450 亿元，资金面缓步向平衡收敛。

2、财政部将于 8 月 20 日在澳门发行 60 亿元人民币国债。这是中央政府连续第五年在澳门发行人民币国债。

3、美债收益率集体上涨，2 年期美债收益率涨 4.16 个基点报 4.235%，3 年期美债收益率涨 5.18 个基点报 4.305%，5 年期美债收益率涨 5.47 个基点报 4.407%，10 年期美债收益率涨 5.72 个基点报 4.703%，30 年期美债收益率涨 5.02 个基点报 5.250%。

1、国际油价全线上涨，美油主力合约涨 5.27%，报 82.30 美元 / 桶。布油主力合约涨 5.18%，报 87.88 美元 / 桶。美伊磋商共识概率下降，霍尔木兹海峡航运量缩减，供应风险溢价回升；叠加美国战略石油储备降至 3 亿桶以下（1980 年代以来最低），低库存放大供应担忧，共同推升油价。

2、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX 黄金期货涨 1.11% 报 4448.6 美元 / 盎司，COMEX 白银期货涨 3.75% 报 65.88 美元 / 盎司。美国 7 月非农就业意外走弱，市场下调美联储加息预期，叠加全球央行持续购金，共同推升贵金属价格。

3、伦敦基本金属多数收涨，LME 期铜涨 0.31% 报 14120 美元 / 吨，LME 期锌涨 0.77% 报 3735.5 美元 / 吨，LME 期镍跌 0.35% 报 16945 美元 / 吨，LME 期铝涨 1.68% 报 3335 美元 / 吨，LME 期锡涨 0.56% 报 55840 美元 / 吨，LME 期铅涨 0.72% 报 1900.5 美元 / 吨。

1、周一在岸人民币对美元盘中最高升至 6.7429，创 2023 年 2 月 6 日以来新高；在岸人民币对美元 16:30 收盘报 6.7442，较上一交易日上涨 59 个基点，夜盘收报 6.7495。人民币对美元中间价报 6.7884，调升 20 个基点，创 2023 年 2 月 10 日以来新高。

2、纽约尾盘，美元指数涨 0.21% 报 99.81，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌 0.13% 报 1.1544，英镑兑美元涨 0.11% 报 1.3507，澳元兑美元跌 0.16% 报 0.7055，美元兑日元涨 0.95% 报 159.30，美元兑瑞郎涨 0.28% 报 0.8103，离岸人民币兑美元跌 15.6 个基点报 6.7451。

3、日本政府官员透露，日本央行行长植田和男强烈暗示将在 9 月加息，是促成日本和美国 28 年来首次联手干预日元汇率的决定性因素。美方深切担忧日本央行宽松政策加剧日元过度贬值。

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