陆家嘴财经早餐 2026 年 7 月 30 日星期四

美国防部将部分中国科研机构列入制裁清单，商务部回应

美联储维持利率不变但内部分歧加大，三名票委支持加息

遭受伊朗导弹袭击特朗普宣称将实施强力报复

中东局势升级推动油价大涨，布油涨逾 7% 美油涨超 6%

韩国股市连续两日熔断，政府出台维稳措施将限制杠杆 ETF 交易

SK 海力士二季度业绩 " 爆表 " 但不及市场预期，股价重挫

微软第四财季业绩全面超预期，云收入增超 40%

Meta 二季度营收超预期却难掩 AI 投入焦虑，盘后股价大跌

1、美联储 7 月 FOMC 会议决定，将联邦基金利率目标区间维持在 3.5% 至 3.75% 之间不变，为年内连续第五次 " 按兵不动 "。投票结果显示，美联储内部鹰派分歧明显加大，9 名票委赞成维持利率不变，3 人反对，主张加息 25 个基点。美联储主席沃什在新闻发布会释放中性偏鹰基调，明确 2% 通胀目标维持不变，拒绝抬高通胀容忍度，强调通胀回落是长期过程，单次利好通胀数据不足以确认下行趋势，保留后续进一步加息选项。美联储推进沟通框架改革，弱化前瞻性指引，利率决策高度依赖后续经济数据，9 月议息会议成为重要观察节点。决议公布后全球金融市场剧烈震荡，美债收益率触底回升，美股全线收跌，黄金冲高回落。

2、美国总统特朗普接受采访时表示，在伊朗向美军发动导弹袭击后，美国将进行报复。特朗普称，美国将 " 狠狠打击 " 伊朗，伊朗将遭到 " 痛击 "。特朗普还表示，并未排除进一步打击伊朗在该地区代理人的可能性。

3、韩国金融监管部门在股市连续大跌后加码稳定市场措施，拟限制散户参与个股杠杆 ETF，包括设定持有杠杆 ETF 占其投资组合的比例上限，提高交易成本。韩国还将参考香港灵活杠杆制度等海外经验，推动建立紧急市场干预的法律依据。监管部门还将以最高警戒级别实施全天候市场监控。韩国财长具润哲对于在未经审慎考量下就推出单一股票杠杆 ETF 表示歉意。青瓦台政策室室长金容范表示，当前无需启动股市平准基金 " 救市 "。周三韩国综合指数盘中一度跌超 12%，连续两个交易日触发熔断，较历史高点累计下跌超过 43%。

4、存储芯片巨头 SK 海力士第二季度营收 79.3 万亿韩元，同比增长 257%；营业利润 60.5 万亿韩元，同比增长 557%；净利润 93.92 万亿韩元，环比增长 133%。SK 海力士二季度业绩虽大幅增长，但仍低于市场预期。周三 SK 海力士股价重挫，盘中一度跌近 20%，创史上最大跌幅，最终收跌 9.61%。SK 海力士预计下半年存储器需求增长势头仍将延续，已与 10 多家客户完成长期供货协议谈判，下半年将扩大生产 HBM4。

1、商务部部长王文涛与英国商贸大臣雷诺兹举行视频通话，就中英经贸关系交换意见。王文涛表示，中方高度关注英钢国有化问题，敦促英方遵守相关国际规则，切实履行中英投资保护协定有关义务，审慎稳妥解决此事，为在英中资企业营造良好营商环境。

2、美国联邦通讯委员会以国家安全为由，宣布禁止进口人形机器人和电力逆变器。另外，美国防部将部分中国科研机构列入制裁清单。外交部发言人毛宁表示，中方将采取必要措施，坚定维护中国企业及科研机构的正当合法权益。

3、消息人士透露，中方已直接要求胡塞武装承诺保障中国油轮安全通过红海南部。外交部发言人毛宁表示，中方密切关注红海局势发展，认为地区各国的主权安全都应当得到尊重，国际航道的安全畅通应当共同守护。

4、今年上半年中国社会物流总额 181.1 万亿元，同比增长 5.1%，高于同期 GDP 增速 0.4 个百分点。分季度看，一、二季度分别增长 6.2%、4.4%，总体呈现稳中有增的发展态势。

5、国家网信办就《反网络暴力法（征求意见稿）》公开征求意见。其中拟明确，对存在组织、煽动发布网暴信息，以及利用网暴活动实施营销炒作等情形的网络账号，网络服务提供者应当依法依约采取列入黑名单、禁止重新注册等处置措施。

6、《国家应对气候变化 " 十五五 " 规划》公布，明确到 2030 年，我国单位 GDP 二氧化碳排放较 2025 年降低 17%，全国碳排放权交易市场覆盖行业单位产品二氧化碳排放比 2025 年下降 3% 左右。

1、A 股震荡攀升，上证指数收涨 0.4% 报 3828.47 点，深证成指涨 1.1%，创业板指涨 1.55%，万得全 A 涨 0.74%，市场成交额 2.31 万亿元。大消费、大金融走强，端侧 AI、固态电池概念股造好。半导体产业链持续下探，光刻机、存储芯片跌幅居前。脑机接口概念股下挫。

2、港股单边大涨，恒生指数涨 1.96% 报 25807.92 点，恒生科技指数涨 2.84%，恒生中国企业指数涨 2.22%。汽车股领涨，消费、电气设备板块涨幅居前。半导体板块逆势下挫。南向资金净卖出 55.89 亿港元，中芯国际、小米集团分别遭净卖出 20 亿港元、19 亿港元。

3、资金借道 ETF 持续加码 A 股。Wind 数据显示，7 月以来，A 股 ETF 已合计 " 吸金 " 超 4200 亿元。科创 50ETF 华夏累计 " 吸金 " 超 348 亿元居首，创业板 ETF 易方达、科创半导体 ETF 华夏分别累计净流入超 293 亿元、230 亿元。

1、市场监管总局价格监督检查和反不正当竞争局定于 7 月 31 日开展光伏行业价格合规指导活动，指导光伏行业加强成本核算，落实《光伏行业成本核算模型通则》，遏制非理性竞争。

2、日本半导体产业核心聚集地——熊本县 28 日发生 7.1 级地震。地震发生后，台积电、索尼、东京电子、瑞萨、三菱电机等十余家半导体企业厂区紧急疏散人员、停工排查。市场高度担忧地震可能带来产业冲击。

3、积层陶瓷电容（MLCC）又迎涨价潮！三星电机宣布，自下月起 MLCC 价格全线上调 30%，原因是 AI 服务器高端 MLCC 需求激增、市场供货全面紧缺。另外，日本太阳诱电则据报拟于 9 月 1 日起提高 MLCC 价格。

4、上海出台消费品以旧换新实施细则，对智能清洁机器人、智能马桶、数码相机、智能净水器、智能洗碗机等 9 类智能家居产品补贴 15%，上限 1500 元；智能助行机等适老化家居产品补贴 20%，上限 2000 元。

5、《邮政业发展 " 十五五 " 规划》出炉，明确到 2030 年，快递业务收入达到 2 万亿元，快递业务量达到 2700 亿件，快递企业绿色包装使用率达到 80%。

6、中国信通院数据显示，2026 年 6 月，国内市场手机出货量 1914.9 万部，同比下降 15.3%。1-6 月，国内市场手机出货量 1.33 亿部，同比下降 5.5%。

1、央行等九部门联合印发通知，协同推进科技金融领域数据开发利用。规范科技公共数据开发利用，加强全过程安全管理，切实防范各种数据风险。加强科技金融领域数据开放共享和融合运用，开展科技金融可信数据空间创新发展试点。

1、长江存储发布声明称，网传 " 美国专利商标局于 7 月 28 日裁定长江存储核心 3D NAND 专利全部 19 项权利要求无效 " 等信息，系严重误导性描述。2023 年 11 月以来，长江存储在美国发起对美光科技公司的专利侵权诉讼，共涉及 27 项专利、295 项专利权利主张，目前仍在审理中。

2、月之暗面 Kimi 已完成 F 轮融资，融资金额超 35 亿美元，投后估值涨至 350 亿美元。因超目标金额 3 倍多，本轮融资系提前关闭，原定 8 月开始的 G 轮（Pre-IPO 轮）已提前开始，投前估值升至 500 亿美元。

3、美国最大电力公用事业公司 NextEra Energy 与资产管理巨头 Brookfield 宣布，计划投资约 1000 亿美元，在肯塔基州前铀浓缩基地建设 AI 数据中心园区，装机容量为 1.8 吉瓦。

4、美国政府将与七家公司签署意向书，依据《芯片与科学法案》提供 8.74 亿美元的联邦激励资金。作为交换，美国政府将持有每家公司少数股权。其中，格芯将获得最高 3 亿美元资金，Kepler 最高获得 2.45 亿美元。

5、Momenta 正式获得德国联邦机动车运输管理局（KBA）颁发许可，可在德国全国范围内的城市道路进行 L4 级自动驾驶测试。这也是中国企业首次在德国获得覆盖全国城市道路的 L4 测试资质。

6、Meta 创始人马克 · 扎克伯格表示，美国政府不应为了在 AI 竞赛中占据优势而禁止中国 AI 模型。美国需要解决的是自身 AI 产业面临的系统性障碍，而不是试图阻止竞争对手进入市场。

7、为降低成本，德国汽车制造商宝马集团计划于 2027 年底前在全球裁减约 8000 个工作岗位，预计最终超过一半的裁减岗位将是在德国。

1、伊朗高级官员表示，伊朗已拒绝阿曼提出的联合管理霍尔木兹海峡航运的地区机制。伊朗还提出，通过海峡的船只的进出港航线中，一条须完全经过伊朗水域，另一条也须部分经过伊朗水域。

2、韩国央行表示，由于通胀压力仍然较高，且经济有望持续增长，有必要维持紧缩的货币政策。至于本地股市，由于三星电子等主要芯片制造商表现强劲，韩国央行认为下行风险将有限。

3、日本总务省发布数据显示，截至今年 1 月 1 日，日本国内人口数量约为 1.1973 亿，时隔 42 年再度低于 1.2 亿。该数字较上年减少 91.67 万，降幅创 1968 年开启调查以来新高。日本国内人口数量已连续 17 年下降。

1、美国三大股指全线收跌，道指跌 2.19% 报 51594.14 点，标普 500 指数跌 1.52% 报 7316.15 点，纳指跌 1.74% 报 24442.94 点。卡特彼勒跌近 7%，高盛集团跌超 5%，领跌道指。存储板块继续大跌，美光科技跌近 10%，闪迪跌逾 7%。万得美国科技七巨头指数跌 1.28%，英伟达跌超 3%，特斯拉跌近 3%。SpaceX 跌超 3%。纳斯达克中国金龙指数涨 1.73%，新东方涨超 15%，理想汽车涨逾 4%。

2、欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国 DAX 指数跌 0.01% 报 25460.48 点；法国 CAC40 指数跌 0.60% 报 8408.27 点；英国富时 100 指数涨 0.34% 报 10908.41 点。中东地缘局势推高油价、美联储议息前市场情绪谨慎。

3、受半导体板块大跌拖累，韩国综合指数收盘跌 5.98%，报 5663.24 点；权重股三星电子跌超 5%，SK 海力士跌近 10%。日经 225 指数跌 1.49%，报 61434.19 点；铠侠跌 13.85%，7 月以来已暴跌超 57%；东京电子跌 10.59%，软银集团跌 6.95%。印度 SENSEX30 指数涨 1.16%，报 77654.60 点。

4、摩根大通发布最新研报指出，自今年 6 月中旬以来韩国股市经历的大规模去杠杆化进程已接近尾声。综合来看，韩国股市目前的仓位状况已颇具吸引力，且具备估值偏低、盈利增长势头良好等优势。

5、微软第四财季营收同比增长 18% 至 900.1 亿美元，较分析师预期高 2.6%；非 GAAP 口径下调整后每股收益（EPS）增长 23% 至 4.74 美元，较分析师预期高 11.5%；运营利润增长 18% 至 406 亿美元；云营收增长 27% 至 593 亿美元。其中，Azure 和其他云服务收入同比增长 43%。

6、Meta 第二季度营收 608 亿美元，同比增长 28%，略高于市场预期。不过，公司给出的三季度营指引仅为 610 亿至 640 亿美元，令市场失望。Meta 继续维持今年 1300 亿至 1450 亿美元资本开支计划，仅将下限从 1250 亿美元上调至 1300 亿美元，意味着公司仍将维持科技行业最激进的 AI 投资节奏。受业绩指引及持续高投入影响，Meta 盘后股价一度跌超 6%。

7、高通第三财季营收同比下降 4% 至 99.5 亿美元，净利润降至 20 亿美元。公司预计，第四财季调整后每股收益在 2.05 至 2.25 美元之间，收入指引区间为 97 亿至 105 亿美元。

1、中国银行间债市主要利率债收益率走势分化，整体变动有限。股市走高施压超长债情绪，30 年国债收益率上行近 2 个基点，30 年期国债期货主力合约收跌 0.23%。央行开展 2065 亿元 7 天期逆回购操作及 6000 亿元隔夜逆回购操作，单日净投放 7305 亿元，银行间市场资金面改善。

2、财政部将于 8 月 5 日在香港特别行政区发行 2026 年第四期人民币国债，发行规模为 150 亿元。

3、美债收益率多数上涨，2 年期美债收益率跌 0.82 个基点报 4.271%，3 年期美债收益率涨 1.44 个基点报 4.323%，5 年期美债收益率涨 3.69 个基点报 4.403%，10 年期美债收益率涨 6.9 个基点报 4.673%，30 年期美债收益率涨 10.89 个基点报 5.197%。

1、美油主力合约收涨 6.74%，报 84.6 美元 / 桶；布油主力合约涨 7.35%，报 88.11 美元 / 桶。中东地缘局势升级，伊朗对驻中东美军发动突袭打破停火平静，美国表态将强硬回应并联合沙特展开反击，霍尔木兹海峡原油通行量骤降，船舶保险费用大幅上涨，也门胡塞武装持续袭击沙特能源设施并计划收取曼德海峡商船通行费，石油供应不确定性大幅抬升，同时美国上周原油库存大幅减少，降幅远超市场预期，共同支撑油价上涨。

2、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX 黄金期货涨 0.66% 报 4065.50 美元 / 盎司，COMEX 白银期货涨 0.64% 报 57.90 美元 / 盎司。此次上涨源于美联储连续五次维持利率不变，内部分歧加剧带来政策不确定性，扰动市场资金情绪，叠加白银有刚需支撑，推升行情。

3、伦敦基本金属多数上涨，LME 期镍涨 1.00% 报 17140.0 美元 / 吨，LME 期铝涨 0.92% 报 3176.5 美元 / 吨，LME 期锡涨 0.50% 报 53850.0 美元 / 吨，LME 期铅涨 0.13% 报 1897.0 美元 / 吨，LME 期锌跌 0.11% 报 3573.0 美元 / 吨，LME 期铜跌 0.46% 报 13622.0 美元 / 吨。

1、周三在岸人民币对美元 16:30 收盘报 6.7655，较上一交易日上涨 19 个基点，夜盘收报 6.7630。人民币对美元中间价报 6.7899，较上一交易日调升 29 个基点。

2、纽约尾盘，美元指数跌 0.59% 报 100.82，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨 0.70% 报 1.1467，英镑兑美元涨 0.58% 报 1.3368，澳元兑美元跌 0.28% 报 0.6955，美元兑日元跌 0.25% 报 163.4450，美元兑加元跌 0.43% 报 1.4048，美元兑瑞郎跌 0.70% 报 0.8136，离岸人民币对美元涨 104 个基点报 6.7608。

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