来源：股市直击
7 月 27 日消息，三大指数涨跌不一，贵金属板块涨幅居前。截至今日开盘，沪指报 3808.90 点，跌 0.14%；深成指报 13768.60 点，跌 0.04%；创指报 3482.04 点，涨 0.03%。
消息面：
1、长鑫科技今日将登陆科创板，发行价 8.66 元 / 股，发行市值逾 5790 亿元，预计募集资金总额约 579 亿元（超额配售选择权全额行使前），为科创板迄今规模最大的 IPO。
2、证监会原党委委员、副主席方星海涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。
3、宁德时代公告称，公司拟使用自有或自筹资金以集中竞价交易方式回购公司 A 股股份，回购资金总额不低于 200 亿元且不超过 400 亿元，回购价格上限为 573 元 / 股。宁德时代上半年净利同比增长 41.98%，拟 10 股派 14.11 元。
4、三星电子宣布与博通签订价值逾 2000 亿美元、持续至 2030 年的五年期芯片供应合同，将采用 2 纳米及更先进制程生产博通产品，并深化双方在存储芯片、晶圆代工及先进封装领域的合作。
5、英伟达将与 SK 集团在韩国建设容量超 2 吉瓦的 AI 数据中心，双方整体 AI 合作规模将超过 5000 亿美元。
6、央行公告，将在 7 月 29 日至 7 月 31 日、8 月 3 日开展隔夜逆回购操作，采用固定利率、数量招标。7 月 29 日至 7 月 31 日每日开展 6000 亿元，8 月 3 日开展 3000 亿元。
7、7 月 25 日，市场监管总局依法对携程集团有限公司滥用市场支配地位实施垄断行为作出行政处罚，罚没款合计 51.79 亿元。
8、商务部 7 月 24 日公告，为维护国家安全和利益，履行防扩散等国际义务，决定将拉法特集团、莱茵金属公司、嘉耐特公司等 14 家欧盟实体列入出口管制管控名单。
9、财政部、税务总局 7 月 24 日发布公告，明确离岸信托个人所得税有关事项。根据公告，居民将财产装入离岸信托以及离岸信托存续期间产生的收益，需按照规定申报缴纳个人所得税。
10、《2026 能源产业生态报告》正式发布。报告显示，" 十四五 " 时期，我国风电光伏装机历史性超越火电，核能、生物质能领域领跑全球。
11、电解液添加剂碳酸亚乙烯酯（VC）又涨价了。百川盈孚数据显示，7 月 24 日 VC 均价为 20 万元 / 吨，近一个多月涨幅超 40%；其中 7 月 23 日单日跳涨 2 万元 / 吨，时隔 4 年多再破 20 万元 / 吨关口。
12、亿田智能公告称，公司全资子公司甘肃亿算拟向多家供应商采购服务器及配套设备，采购合同总金额预计不超过 20 亿元。本次采购主要用于为客户提供算力服务，不构成重大资产重组或关联交易。
13、德明利公告称，公司控股股东、董事长李虎自愿承诺自 2026 年 7 月 27 日起 12 个月内，不以任何方式减持其持有的公司股票，以维护公司股权结构稳定及中小投资者利益。
14、蓝思科技公告称，与 Intel 签署合作备忘录，重点关注 TGV 先进封装。
15、海康威视公告称，上半年净利润同比增长 39.57%，拟 10 派 5.5 元。
16、上周五，美股三大指数收盘涨跌不一，纳指跌 0.64%，标普 500 指数涨 0.05%，道指涨 0.46%。费城半导体指数跌 4.25%，存储芯片、光通信跌幅居前，闪迪跌超 10%，SK 海力士、Lumentum 跌逾 8%，迈威尔科技、英特尔跌超 7%，西部数据、美光科技跌超 6%，铠侠 ADR 跌超 14%。特斯拉跌超 2%，一周累跌近 18%，创 2022 年以来最大单周跌幅。
17、美联储将于 7 月 29 日公布利率决议，美联储主席沃什将于 7 月 29 日美东时间 02：30 举行新闻发布会。据 CME" 美联储观察 "，美联储 7 月维持利率不变的概率为 65.3%，累计加息 25 个基点的概率为 34.7%。
18、约三分之一的标普 500 指数成分股公司将在本周公布业绩，这将成为二季度财报季最繁忙的一周。其中包括苹果、微软、亚马逊和 Meta 等科技巨头，以及 Visa、雪佛龙和可口可乐等重量级企业。
19、美国在连续 13 天打击伊朗后，自上周五晚间以来按下暂停键。伊朗方面也暗示将克制报复行动，并与阿曼就霍尔木兹海峡这一关键航道举行会谈。也门胡塞武装对沙特位于红海的港口城市发射导弹，沙特领导的联军随后空袭了胡塞武装军事阵地。
20、WTI 原油期货大幅低开，随后持续下行，盘中一度跌超 6%，报 83.10 美元 / 桶；现货黄金价格强势高开涨超 1.00%，一度逼近 4100 美元 / 盎司；现货白银价格一度涨超 2%，逼近 60 美元 / 盎司。
21、美国总统特朗普 24 日称，美国政府将对欧盟启动贸易调查，并威胁要对欧盟加征关税，以报复欧盟对美国科技公司处以巨额罚款的做法。
22、由英伟达和微软牵头，包括 Palantir 和 Meta 在内的科技企业联盟呼吁监管当局推动开放权重 AI 模型的发展，并强调这对确保美国维持 AI 技术领先地位至关重要。
23、Anthropic 发布 Claude Opus 5 模型，其性能接近旗舰产品 Fable 5 但价格仅为后者一半，旨在以更低成本满足企业日常办公需求。
24、高通向客户发函，宣布因成本上升，将于 9 月 1 日起上调产品价格，涨幅将达到两位数百分比。
25、摩根士丹利分析师表示，SpaceX 股价若跌至 100 美元，意味着市场对其 AI 业务的估值为零甚至为负，并重申 300 美元目标价，认为当前估值提供了有吸引力的入场点。
26、美国初创公司 Science Corp．已获批在欧盟地区销售一款可帮助 " 地图样萎缩 "（GA）患者恢复部分视力的视网膜芯片。这是美国脑机接口（BCI）公司首次将相关设备大规模推向患者市场。
机构观点：
中信证券指出，此轮中东原油冲击不再是第一轮的小号重演，而是缓冲耗尽后的二次冲击。两轮油价冲击过程中，市场最拥挤的交易结构完全不同，意味着市场不会简单复制二季度的行情运行模式。唯一相对确定的是中东战争走向越发难以预测，矛盾长期化的风险在提高，意味着市场短期不可避免地需要经历降低风偏的过程。不过从量价和情绪指标来看，负面的事件和叙事已经反映到了短期比较极端的跌幅当中，降风偏的过程已经接近尾声，8 月市场出现普遍轮动修复的概率很高。中信证券依旧看好三个维度的收敛：1）Al 链上游硬件和涨价品种相对下游平台型企业超额收益的收敛；2）国内非 AI 工业股相对海外对标的公司的折价修复；3）科技与非科技的收敛。
光大证券分析师张宇生、范勇、王国兴等人研报认为，市场或仍将震荡整固。近期政策端对于市场积极表态，释放稳定市场信号。但与此同时，内需修复力度依然偏弱，总量层面尚不具备全面普涨的条件。此外，前期涨幅较大的科技板块近期受微观流动性扰动影响，股价波动随之放大。综合来看，在政策积极维稳与结构性压力并存格局下，短期市场大概率维持区间震荡。配置方向上，短期以稳为主，中长期关注以硬科技为代表的三条景气主线。市场震荡整固期间，可适当配置红利类资产，如银行、公用事业等。中长期来看，高景气方向仍是配置核心，但我们认为并不仅限于科技领域，除了科技之外，出口链、资源品等板块基本面有望持续改善，未来或许值得重点关注。硬科技方面，关注电子、通信、国防军工等行业；出口链方面，关注电力设备、机械设备等行业；上游资源品方面，关注有色金属、煤炭、石油石化、基础化工等行业。
