来源：环球市场播报
周五美股成交额第 1 名美光科技收跌 6.90%，成交 373.29 亿美元。美光科技周五收跌，投资者在本周上涨后获利了结，同时来自中国内存芯片制造商的竞争加剧给该股带来压力。
美光本周早些时候曾大幅上涨，此前特斯拉 CEO 埃隆 · 马斯克在该公司第二季度财报电话会议上表示，这家汽车制造商已以优惠条款获得了美光大量内存芯片供应。然而，随着交易员重新评估内存芯片市场的前景，涨幅被逆转。
中国内存生产商持续扩大市场份额，这些进展引发了市场对未来服务器内存市场竞争格局的质疑，同时一些看空的分析师评论也指出，随着 AI 计算成本的演变，DRAM 定价可能走软。
美光股价在近期上涨后出现回调，不过华尔街分析师仍普遍对该公司的长期前景保持乐观看法。
第 2 名英伟达收跌 0.92%，成交 237.34 亿美元。为应对人工智能基础设施需求的爆发式增长，并强化美国本土半导体供应链，芯片巨头英伟达与封测大厂 Amkor Technology 达成一项价值 15 亿美元的多年期战略合作协议。
根据协议，英伟达将向 Amkor 提供一笔预付款，以支持其在美国本土，尤其是亚利桑那州的先进封装与测试产能扩张。双方将共同开发面向下一代 AI 与加速计算平台的先进封装技术，重点聚焦高密度互连和异构集成等关键领域，旨在将不同种类的芯片整合于单一封装内，以提升 AI 处理器的性能与能效。
当前，先进封装已成为 AI 芯片性能和交付的关键瓶颈。在台积电 CoWoS 等产能供不应求的背景下，此次合作是英伟达继锁定内存、玻璃基板等关键材料供应后，为保障其 AI 处理器出货量的又一战略举措。
第 3 名闪迪收跌 10.79%，成交 204.37 亿美元。投行 Susquehanna 分析师迈赫迪 · 侯赛尼（Mehdi Hosseini）将闪迪目标价从 3250 美元下调至 3050 美元，但仍维持 " 买入 " 评级，新目标价意味着较当前股价仍有约 80% 的上行空间。
侯赛尼表示，下调目标价主要源于公司修正了此前财务模型中的营收和每股收益预测误差。此外，AI 推理应用的存储架构仍存在不确定性——如果 AI 企业采用 KV Cache 卸载方案将大幅提升企业级 SSD 需求，反之若继续依赖 DRAM/HBM，闪迪旗舰产品的需求将低于预期。
尽管目标价下调，华尔街整体对闪迪的评级仍为 " 强力买入 "，平均目标价约 2368 美元，暗示未来 12 个月仍有超过 40% 的上涨空间。在 FactSet 追踪的 24 位分析师中，21 位给出 " 买入 " 或 " 强力买入 " 评级。
第 4 名特斯拉收跌 2.08%，成交 194.12 亿美元。特斯拉周五（7 月 24 日）收于 313.03 美元，本周暴跌近 18%，创下自 2022 年以来最差的单周表现。
著名投资人迈克尔 · 伯里（Michael Burry）表示，他正在加大对几项科技股看跌押注的力度，增加了对英伟达和 VanEck 半导体 ETF 的空头头寸，同时坚称尚未平仓其对特斯拉的获利空头押注。
伯里因精准预测并做空 2008 年美国次贷危机而闻名全球，也是奥斯卡获奖电影《大空头》（The Big Short）中主角的原型。
" 我没有平仓特斯拉空头头寸。它自己就在变小，" 伯里周五在 Substack 上的一篇新帖子中写道。
这家电动汽车制造商的股价周四暴跌 15%，此前公布的季度财报令人失望。伯里在 6 月底曾表示，他在 416.22 美元的价格做空了特斯拉。
第 5 名英特尔收跌 7.89%，成交 172.38 亿美元。英特尔周四公布二季度财报，总营收 161 亿美元，调整后每股收益 42 美分，均超市场预期，创近 15 年来单季营收最大涨幅，且三季度业绩指引也高于机构预估。
AI 算力基建热潮拉动服务器处理器销量，数据中心业务营收大涨 59% 至 63 亿美元，PC 业务营收同比上涨 13% 至 89 亿美元。公司目前已落地 10 份长期供货协议，产能供给紧张。代工业务营收同比上涨 31% 至 58 亿美元，毛利率从去年同期的 2.5% 回升至 42%。尽管业绩亮眼，英特尔股价周五走低，7 月累计下跌 28%，年内涨幅仍超 170%。
第 6 名苹果收高 3.53%，成交 156.64 亿美元。市场研究机构 Counterpoint Research 最新报告显示，折叠屏智能手机市场预计将在 2026 年迎来重大转折，苹果将于 2026 年推出首款折叠 iPhone，该机构预测，苹果在进入市场的第一年，有望迅速攻下 25% 的市场份额，成为重塑竞争格局的关键力量。
另外，有市场消息称，苹果正在研发下一代 MacBook Neo，该机型将搭载 A19 Pro 芯片。性能方面，A19 Pro 在单核和多核 CPU 测试中比 A18 Pro 快约 10-15%。报道称，GPU 性能的提升更为显著，基准测试显示 A19 Pro 的性能提升高达 40%。
第 7 名 AMD 收跌 3.29%，成交 142.99 亿美元。周五美银全球研究将 AMD 目标股价从 560 美元上调至 620 美元。
第 13 名 SpaceX 收跌 2.68%，成交 61.04 亿美元。该股本周累计下跌 7.19%，为连续第三周录得跌幅。
摩根士丹利分析师指出，近期市场对 SpaceX 股票的抛售已将其股价推至接近人工智能（AI）业务零估值的水平。该机构认为，当前市场悲观情绪与公司基本面之间出现的显著脱节，为投资者提供了具有吸引力的布局窗口。
自 6 月中旬完成创纪录的 860 亿美元首次公开募股（IPO）以来，SpaceX 股价走势持续承压。该股在上市初期短暂冲高后一路下挫，本周早些时候一度触及 110.85 美元的低位，较 IPO 发行价下跌 18%。
摩根士丹利分析师亚当 · 乔纳斯（Adam Jonas）在 7 月 25 日发布的最新研报中强调，许多投资者预计，随着首批限售股于下月解禁，SpaceX 股价可能进一步下探至每股 100 美元。他指出，若股价跌至该水平，意味着投资者不仅完全无视其 AI 业务的价值，甚至给出了负估值。
乔纳斯重申了对 SpaceX 股票的 " 增持 " 评级，并维持 300 美元的目标价。在采用分部估值法测算中，超过 50% 的估值来自公司的 AI 业务。他表示，多数投资者对 SpaceX 旗下 Grok 和 Cursor 等 AI 资产大幅折价，主要担忧 AI 业务资本支出高企、经济效益存在不确定性，且需要管理层投入大量精力。
第 15 名博通收跌 2.69%，成交 55.91 亿美元。华尔街各大银行已开始买卖一笔总额达 350 亿美元融资方案的初始部分，该方案用于博通和 Anthropic PBC 的 AI 基础设施扩张。这也意味着有史以来规模最大的私人信贷交易现正向更广泛的投资者群体开放。
据知情人士透漏，包括美国银行和摩根士丹利在内的多家银行在过去一周一直在交易部分债权。在整个债务方案中，上述银行属于一笔 240 亿美元联席代销团队的成员。
另据其他匿名知情人士透露，阿波罗全球管理公司也一直在向机构投资者推销这笔债务。该公司与黑石集团合作，为借款人安排了这笔 350 亿美元的融资方案。该借款人是一个特殊目的实体（SPV），负责购买由谷歌和博通开发的定制芯片，并租赁给 Anthropic。
第 17 名 NBIS 收跌 15.02%，成交 47.08 亿美元。英伟达本周向美国证券交易委员会（SEC）提交 Schedule 13G 文件，披露持有 Nebius 公司 2225.64 万股 A 类普通股的受益所有权（Beneficial Ownership），相当于持股比例 9.3%。文件显示，这批股份包括英伟达此前已在截至 3 月 31 日止一季的 13F 文件中申报的 119.05 万股普通股，以及一份预付认股权证可转换的 2106.59 万股。
同时，Northland 将 Nebius 的目标价从 248 美元大幅上调至 410 美元，并维持 " 跑赢大市 " 评级，潜在上涨空间超 124%。该行采用与 CoreWeave（CRWV.US）相近的估值框架，预期 Nebius 长期可在规模达 8000 亿美元的 AI 即服务（AIaaS）市场取得约 14% 市占率，终值期自由现金流利润率则估计为 30%。
第 20 名 SK 海力士收跌 8.81%，成交 40.21 亿美元。韩国半导体巨头三星电子和 SK 海力士正筹备在美国硅谷宣布多项重大 AI 合作协议，涉及高带宽内存（HBM）芯片的长期供应合同及 AI 数据中心投资。这些协议的达成正值韩国总统李在明访问旧金山并出席 AI 峰会之际。
