36 氪获悉，华泰证券研报认为，2026 年 AI 产业正从大模型预训练切换至 AI Agent 商业化落地，推理算力需求进入加速增长通道。看好三条主线：AI 链方向，国产算力闭环加速形成，超节点互联与存储升级共振，推理需求拐点明确，AI 端侧上折叠机、AI 眼镜等新品周期将至，结构性创新机遇值得重视；功率与被动元件方向，AI 功耗驱动 MLCC、电感、电容、功率半导体量价齐升，涨价周期与国产替代共振；自主可控方向，上游制造、设备以及零部件国产化进程加速，同时先进封装价值量系统性提升。
36氪
22分钟前
