7 月 21 日，全国股转公司发布了 2026 年第二季度证券公司执业质量评价结果。本次榜单头部易主，素有 " 北交所特色券商 " 之称的开源证券以 137.93 分的总成绩，力压众多头部券商居首。国泰海通证券以 131.21 分排名第二，银河证券位列第三，合计分值 131 分。
北交所业务一直是中小券商重点发力并展现竞争优势的领域之一。在本次执业质量评价中，部分中小券商表现突出，开源证券、国联民生、中泰证券以及国金证券均跻身前十；此外，兴业证券、东吴证券、财通证券、东方财富证券、东北证券、华源证券以及国元证券等也位列前二十。
整体来看，券商在北交所及新三板业务上的竞争愈发激烈，专业能力与合规风控的 " 平衡木 " 正成为决定公司排名的关键胜负手
从单项评分指标来看国泰海通、开源证券、申万宏源、中信建投、银河证券等主办券商专业质量排名前 5。共有 26 家券商因合规质量问题被扣分，与一季度相比增加 6 家。合规质量扣分较多的券商包括，国泰海通、国投证券、广发证券，均是在北交保荐业务上被扣分。
开源证券登顶，特色化战略突围成功
从整体来看，2026 年二季度共有 41 家券商在北交所和全国股转系统业务的执业质量得分中与今年一季度相比有所上升，证券公司执业质量评价结果的前十名与一季度相比发生了显著变化，排名波动较大。
从得分细项来看，开源证券的排名居首并非偶然。其专业质量得分合计高达 39.93 分，位居行业前列。尤其在研究业务上，开源证券获得了满分 10 分的优异成绩，彰显其在北交所、新三板研究领域的深厚功底和领先地位。此外，其在全国股转系统的持续督导业务上也表现出色，获得了 4.92 的高分。
值得注意的是，在合规质量方面，开源证券仅被扣除 2 分，远低于多家同业。
各券商的差异化竞争优势
从各具体业务表现上来看，券商在不同业务上优势分化明显。
统计结果显示，仅有 11 家券商在北交所保荐业务上得分。国泰海通证券在北交所保荐业务上以 16 分显著领先行业。中金公司、国金证券、东吴证券均以 4.57 分位居前列。开源证券、申万宏源、中信建投、银河证券、中泰证券、兴业证券、招商证券得分均为 2.29 分。
在北交所发行与并购业务方面，国泰海通证券（14.67 分）和银河证券（9.29 分）分别位居行业第一和第二；在北交所做市业务方面，中信证券（4.92 分）、国投证券（3.4 分）和国金证券（2.86 分）表现尤为亮眼，是目前业内仅有的三家得分超过 2.5 分的券商。
在全国股转系统业务的专业质量表现中，开源证券、国联民生、申万宏源、华泰证券、天风证券、财通证券整体得分位居前列。国联民生在推荐挂牌业务中表现卓越，以满分 10 分高居行业首位；华泰证券则在发行并购业务上领跑，斩获 3.5 分。持续督导业务上，开源证券以 4.92 分排名第一。东北证券在做市业务方面表现突出，以 3.61 分位居该项业务榜首。
在北交所及全国股转系统的经纪业务方面，国信证券表现尤为亮眼，以 14.45 分的优异成绩高居行业榜首。
在研究业务方面，开源证券与华源证券表现突出，专业质量评分位居行业前列。其中，开源证券更以满分 10 分的成绩位列第一。
共 26 家券商存在合规质量扣分
在北交所和新三板对券商执业质量的评价体系中，评价指标主要涵盖专业质量和合规质量两大方面。其中，专业质量作为加分项，衡量券商在业务能力、项目执行效率、服务质量等方面的综合表现；而合规质量则作为扣分项，着重考察券商在业务操作中的合规性、风险控制以及是否遵守相关法律法规。
数据显示，今年二季度共有 26 家券商因合规问题被扣分，其中，国泰海通证券（-20 分）、国投证券（-16 分）、广发证券（-12 分）、甬兴证券（-9 分）、中信建投（-8 分）、德邦证券（-8 分）、国金证券（-7 分）、东吴证券（-7 分）、申万宏源（-6.5 分），以及浙商证券（-5 分）10 家券商合规质量扣分居前。
全国股转系统业务方面，持续督导业务是扣分最为集中的环节，共有 7 家券商在此项被扣分，其中东方证券、华泰证券、东莞证券 3 家券商均被扣除 4 分；推荐挂牌业务上，浙商证券与天风证券并列扣分最多，均被扣除 4 分；做市业务中，仅有华林证券被扣 4 分；经纪业务中，有 12 家券商被扣分，其中国投证券被扣 4 分。
总体而言，2026 年第二季度的执业质量评价结果，清晰地勾勒出券商在服务创新型中小企业赛道上的新格局：一方面，以开源证券为代表的特色券商通过战略聚焦实现弯道超车；另一方面，头部券商虽在专业能力上根基深厚，但合规风控正成为其不可忽视的影响。未来，如何在做大业务 " 蛋糕 " 的同时，守住合规 " 底线 "，将是所有参与者面临的共同考验。
