来源：新浪证券
本周末影响市场的重要资讯有：央行开展 10000 亿元买断式逆回购操作；A 股交易新规明日开启，盘后交易全覆盖、5% 涨跌停成历史；中国证监会就完善上市公司再融资规则公开征求意见；存储芯片，" 供应严重短缺 "！国际投行，最新发声；净利最高预增近 744 倍，存储龙头上半年业绩 " 炸裂 "；" 估值底 " 已现？恒科指数创年内最大单周涨幅；美光斥资 90 亿美元扩建日本西部芯片工厂；三星第三季 DRAM 拟提价 20%，厂家称已接口头通知。
【宏观经济】
国务院印发《美丽中国建设 " 十五五 " 规划》
日前，国务院印发《美丽中国建设 " 十五五 " 规划》，明确了 " 十五五 " 时期全面推进美丽中国建设的总体要求、目标指标、重点任务和重大工程。《规划》强调，统筹产业结构调整、污染治理、生态保护、应对气候变化，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，持续深入推进污染防治攻坚和生态系统优化，加快经济社会发展全面绿色转型，提供更多优质生态产品以满足人民日益增长的美好生活需要，筑牢中华民族伟大复兴的生态根基。
国家发改委：自 7 月 3 日 24 时起，国内汽、柴油（标准品）价格每吨分别下调 950 元、915 元
国家发改委：根据国际市场油价变化情况，自 7 月 3 日 24 时起，国内汽、柴油（标准品）价格每吨分别下调 950 元、915 元。
央行：开展 10000 亿元买断式逆回购操作
央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2026 年 7 月 6 日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展 10000 亿元买断式逆回购操作，期限为 3 个月（91 天），到期日为 2026 年 10 月 5 日（遇节假日顺延）。
央行等三部门：对金融等重要行业和领域的关键信息基础设施实行重点保护
央行等三部门发布《金融业网络安全管理办法（征求意见稿）》公开征求意见的通知。健全金融业网络安全跨部门综合监管机制。《网络安全法》强调，国家对金融等重要行业和领域实行重点保护，《保护条例》明确，对金融等重要行业和领域的关键信息基础设施实行重点保护。党中央、国务院要求，对涉及多个部门、管理难度大、风险隐患突出的监管事项，要建立健全跨部门综合监管制度。国务院金融管理部门联合出台与国家网络安全法律法规整体承接、面向金融业普遍适用、监督管理协同高效的金融业网络安全跨部门综合监管制度，并与国务院金融管理部门现有和后续出台的网络安全管理制度相衔接，是健全金融网络安全领域管理制度体系，加强金融业网络安全协同监管的长效举措。
三部门：取消对纯电动商用车、插电式（含增程式）混合动力汽车、燃料电池商用车免征车船税政策
财政部等三部门公告，自 2027 年 1 月 1 日起，取消对节能汽车减半征收车船税政策，取消对纯电动商用车、插电式（含增程式）混合动力汽车、燃料电池商用车免征车船税政策；纳税人新取得及本公告实施前已取得的上述类型车辆，应按照《中华人民共和国车船税法》及其实施条例和其他相关规定征收车船税。
国家药监局：将符合条件的细胞与基因治疗药品纳入创新药临床试验审评审批 30 日通道
国家药监局综合司就《关于优化细胞与基因治疗药品审评审批有关事项的公告（征求意见稿）》公开征求意见。其中提到，鼓励研发创新，提高临床研发质效。支持以临床价值为导向的细胞与基因治疗药品研发创新，聚焦恶性肿瘤、罕见病、遗传性疾病、免疫系统疾病、神经退行性疾病等重点领域开展研究，鼓励在中国开展全球同步研发和国际多中心临床试验，将符合条件的细胞与基因治疗药品纳入创新药临床试验审评审批 30 日通道，提高临床研发质效。
上金所理事长余文建出任央行上海市分行行长
记者获悉，上海黄金交易所原党委书记、理事长余文建已接棒金鹏辉，出任中国人民银行上海总部党委副书记、主任兼上海市分行行长、国家外汇管理局上海市分局局长。公开信息显示，余文建是厦门大学金融学博士，在央行系统深耕三十余年。职业生涯早期，余文建在多地央行分支机构担任领导职务，积累了扎实的地方金融管理经验，曾先后担任人民银行龙岩市中心支行行长、厦门市中心支行副行长、南宁中心支行副行长等职务。
【金融新闻】
A 股交易新规明日开启：盘后交易全覆盖、5% 涨跌停成历史
根据交易新规，沪深交易所均将主板风险警示股票（即主板 ST 股和 *ST 股）价格涨跌幅限制比例由 5% 调整为 10%。另外，沪深交易所亦均扩大了盘后固定价格交易方式适用证券范围，扩展至 A 股、交易型开放式基金。北交所则推出股票盘后固定价格交易，此外还有一些其他变化。
下周 A 股解禁市值超千亿！
Wind 数据显示，下周（7 月 6 日至 7 月10 日）将有 32 只个股迎来限售股解禁，合计解禁数量 29.49 亿股，按最新收盘价（下同）计算，合计解禁市值达 1000.43 亿元。其中，半导体设备公司屹唐股份解禁市值高达 653.62 亿元，占总解禁规模近三分之二。 此外，亨通光电 846 万股股权激励限售股将于 7 月 8 日迎来解禁，519 名激励对象的收益率接近 11 倍。
" 估值底 " 已现？恒科指数创年内最大单周涨幅
权重科网股集体反攻 经历 6 月下旬一轮大幅调整后，港股本周迎来持续性反弹。其中，前期走势疲软的科网股表现活跃。短线来看，本周恒生科技指数累涨 5.72%，创下年内最大单周涨幅，同期恒指仅上涨约 3%。个股方面，腾讯、美团等权重科网股集体走高。
中国证监会就完善上市公司再融资规则公开征求意见
中国证监会就完善上市公司再融资规则公开征求意见。一是建立再融资定向增发储架发行制度。信息披露工作规范程度较高的上市公司申请竞价定增的，可采取一次注册、多次发行方式，更好适应双边市场特征，便利上市公司迅速抓住市场时机实施融资，引导其理性融资、有序融资，减少一次性大额融资对市场的扰动。二是优化小额快速再融资制度，在拟融资规模不超过净资产 20% 的前提下，沪深交易所上市公司小额快速融资上限从 3 亿元提升至 6 亿元，净资产超过 100 亿元的特大型企业小额快速融资上限提升至 10 亿元；北交所上市公司小额快速融资上限从 1 亿元提升至 2 亿元。同时，将小额快速再融资由上市公司年度股东会授权修改为上市公司股东会授权，提高融资灵活性。三是实行统一的市价发行定价机制。要求所有上市公司定增须以发行期首日作为定价基准日确定发行价格，推动定价市场化，并完善锁定期安排，更加体现对中小投资者的保护。四是简化上市公司向控股股东定增条件。支持运行规范、不存在严重失信行为的实际控制人、控股股东参与上市公司定增，发挥控股股东对上市公司的支持作用，帮助上市公司长期持续稳定发展。同时，将此类发行限售期延长至 36 个月，发挥市场机制约束作用。五是强化可转债监管要求。明确沪深可转债与定增、增发、配股适用相同的再融资间隔期要求，并加强对发行可转债相关偿债能力约束的要求。
上交所：本周对中船特气、长盈通、昀冢科技等异常波动股票进行重点监控
2026 年 6 月 29 日至 2026 年 7 月 3 日，上交所对 366 起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了自律监管措施，对中船特气、长盈通、昀冢科技等异常波动股票以及财通福鑫 LOF、全球芯片 LOF 等溢价较高的基金进行重点监控，对 29 起上市公司重大事项等进行专项核查，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索 2 起。
证监会就修改《上市公司证券发行注册管理办法》公开征求意见
为深入贯彻落实党的二十届四中全会精神，增强国内资本市场竞争力、吸引力，提高制度包容性、适应性，中国证监会对《上市公司证券发行注册管理办法》及配套规则进行修改，形成《关于修改〈上市公司证券发行注册管理办法〉的决定（征求意见稿）》《关于修改〈公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 59 号——上市公司发行证券申请文件〉的决定（征求意见稿）》《关于修改〈公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 60 号——上市公司向不特定对象发行证券募集说明书〉的决定（征求意见稿）》《关于修改〈公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 61 号——上市公司向特定对象发行证券募集说明书和发行情况报告书〉的决定（征求意见稿）》《〈上市公司证券发行注册管理办法〉第四条、第九条、第十条、第十一条、第十三条、第十六条、第三十二条、第五十七条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第 18 号（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。
深交所：本周共对 263 起证券异常交易行为采取了自律监管措施
深市监管动态：2026 年 6 月 29 日至 7 月 3 日，本所共对 263 起证券异常交易行为采取了自律监管措施，涉及盘中拉抬打压、虚假申报等异常交易情形；共对 8 起上市公司重大事项进行核查，并上报证监会 4 起涉嫌违法违规案件线索。
【产业新闻】
涨价！存储芯片，" 供应严重短缺 "！国际投行，最新发声
存储芯片涨价潮仍在持续。 据全球知名产业研究机构集邦咨询（TrendForce）的最新报告，预计在 2026 年第三季度，传统 DRAM 产品的合同价格将环比上涨 13% 至 18%，NAND 闪存合约价格将环比上涨 10% 至 15%。报告称，AI（人工智能）推理系统和超大规模数据中心的需求依然强劲，足以让 DRAM 和 NAND 供应持续受限。在消费终端市场，多位 PC（个人电脑）经销商表示，目前零部件和整机的价格已经处于极端高位，但未来还要涨价，且至少在一年内看不到（涨价）尽头。另外，野村证券在最新发布的报告中指出，当前全球存储行业的核心矛盾仍是供应严重短缺，AI 驱动的结构性需求增长尚未见顶。
Meta 据悉正考虑委托三星生产价值 10 万亿韩元的定制 AI 芯片
据报道，三星电子正成为全球大科技公司自研 AI 芯片（ASIC）的核心生产基地，其中长期积压订单有望逼近 50 万亿韩元。据悉，Meta 正推进与三星晶圆代工合作设计并生产价值超 10 万亿韩元的下一代 ASIC。其自研 AI 加速器 "MTIA" 已锁定三星为合作伙伴，计划采用 2 纳米尖端工艺量产数十万组。同时，美国 AI 巨头 Anthropic 也在评估使用其 2 纳米工艺开发芯片。（财联社）
德银：Meta 云业务或打开千亿美元级 AI 投入变现通道 2027 年收入最高增 300 亿美元
针对 Meta 拟向外部客户出售 AI 算力及模型访问权限的消息，德意志银行认为，这并不意味着 Meta 削弱前沿模型或 " 超级智能 " 布局，而更可能是将较旧、非核心或阶段性闲置的算力对外变现，同时保留最新一代芯片用于内部训练。此举有望把市场对 Meta" 高资本开支、收入回报有限 " 的担忧，转向对其新增高利润收入选择权的重估。按德银测算，Meta 到 2027 年底 AI 相关算力可能达到 8 至 11.5GW，其中可对外出售容量约 1.2 至 2.7GW；假设 75% 实现销售、每 GW 年化收入 100 亿至 150 亿美元，Meta2027 年可新增收入 90 亿至 300 亿美元，较市场预期收入高 3% 至 10%，基准情景约 175 亿美元。
天赐材料：目前已稳定供应电解液给 LG 新能源及三星 SDI 等韩国客户
天赐材料 7 月 3 日在互动平台表示，目前公司已稳定供应电解液给 LG 新能源及三星 SDI 等韩国客户。
澜起科技：PCIe6.x/CXL3.xRetimer 芯片目前正积极配合客户测试验证
澜起科技发布投资者关系活动记录表公告，目前，公司 PCIeRetimer 芯片的出货以 Gen5 产品为主。在国内市场中，依托优异的产品性能和本土服务支持的双重优势，澜起的 PCIeRetimer 芯片更受客户青睐。在产品升级迭代方面，公司于 2025 年 1 月推出 PCIe6.x/CXL3.xRetimer 芯片并向客户送样，目前正积极配合客户测试验证。由于支持 PCIe6.0 的服务器 CPU 尚未规模量产，相关 Retimer 芯片仍处于产业导入期，行业预期 2027 年 PCIe6.0Retimer 芯片将进入正式的规模应用阶段。此外，我们于今年 1 月发布了 PCIe6.x/CXL3.x 的 AEC 解决方案。
特斯拉限制员工 AI 使用开销美国多家科技企业收紧 AI 支出
据报道，特斯拉公司将从本月 6 日开始，限制员工在人工智能工具上的开销。类似措施也被其他多家美国科技企业采用。据报道，特斯拉已向员工发出内部备忘录，宣布自 7 月 6 日起，每名员工每周在 AI 工具上的花费上限为 200 美元，超出部分须经主管批准。不过，特斯拉员工使用马斯克旗下 xAI 的 Grok 模型不计入 200 美元额度。据悉，Grok 在特斯拉员工群体中接受度偏低，多数员工依旧选择使用 Anthropic 旗下的克劳德。（央视财经）
美光斥资 90 亿美元扩建日本西部芯片工厂
美光科技正式启动日本西部工厂扩建工程，该项目总投资 1.5 万亿日元，用于生产先进存储芯片。此次扩建是这家美国企业全球扩产计划的一环，旨在满足人工智能产业需求；日本政府最高将提供 5000 亿日元补贴分担建设成本。本次工厂扩建将助力美光提升人工智能服务、自动驾驶车辆所需芯片的能效与数据传输效率，扩建产线预计 2028 年夏季前后投产出货。
【公司新闻】
江波龙：预计上半年净利润同比增长 62，204.03%~74，393.95%
江波龙公告，预计 2026 年上半年净利润为 92 亿元到 110 亿元，同比增长 62，204.03%~74，393.95%。报告期内，受下游需求增加以及全球存储晶圆产能总体增长有限的影响，全球半导体存储产业景气，为公司创造了良好的外部环境。同时，公司与多家全球主要存储晶圆原厂顺利续签晶圆供应协议（LTA 或 MOU），保障了存储晶圆的供应，为未来的长远发展夯实了资源基础。
杭电股份：预计 2026 年半年度净利润同比增长 852.03% 到 957.82%
杭电股份公告，预计 2026 年半年度实现归属于上市公司股东的净利润约 3.6 亿元到 4 亿元，与上年同期相比，将增加约 3.22 亿元到 3.62 亿元，同比增长 852.03% 到 957.82%。报告期内，净利润实现大幅增长，主要系光纤光缆市场回暖，光纤产品需求实现量价齐升。公司二级全资子公司杭州永特信息技术有限公司光纤销量随行业复苏实现同步增长，对公司营业利润做出了积极贡献。
天赐材料：子公司南通天赐终止年产 24.3 万吨锂电及含氟新材料项目
天赐材料公告，公司于 2026 年 7 月 3 日召开董事会，审议通过终止子公司南通天赐年产 24.3 万吨锂电及含氟新材料项目的议案。该项目原计划总投资 26.54 亿元，截至 2026 年 6 月 30 日，累计在建工程余额为 936.13 万元。项目终止主要由于电解液行业竞争加剧、氟化工市场环境变化及公司战略调整。终止项目不会对当期业绩产生重大不利影响，且公司正研究新产品方案。
国泰海通：预计上半年归母净利润同比增长 27%-30%
国泰海通公告，2026 年上半年，国泰海通证券股份有限公司预计实现归属于母公司所有者的净利润人民币 200.03 亿元到人民币 205.11 亿元，同比增加 27% 到 30%（上年同期数据中包含合并产生的负商誉）；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润人民币 192.49 亿元到人民币 197.57 亿元，同比增加 164% 到 171%。
宏和科技：第二大股东和第三大股东 7 月 2 日至 7 月 3 日合计减持 875.03 万股
宏和科技公告，控股股东 / 实控人的一致行动人 SHARPTONE 及 UNICORN ACE 于 2026 年 7 月 2 日至 7 月 3 日期间，通过集中竞价和大宗交易合计减持公司股份 875.03 万股，占公司总股本 0.9673%。本次权益变动后，控股股东及其一致行动人合计持股比例由 81.70% 降至 80.73%。
鹏鼎控股：拟定增募资不超 96 亿元 用于 AI 服务器和高速光模块 HDI 项目
鹏鼎控股公告，公司发布 2026 年度向特定对象发行 A 股股票预案，拟募集资金总额不超过 96 亿元，扣除发行费用后用于 " 庆鼎 AI 服务器和高速光模块高密度互连积层板项目 "。本次发行对象不超过 35 名，发行数量不超过发行前总股本的 10%，即约 2.32 亿股。
豆包、千问集体宣布智能体功能将下线
豆包和千问宣布智能体功能将下线。7 月 4 日，据豆包平台消息，由于产品功能调整，智能体功能将于 2026 年 7 月 15 日下线。功能下线后，用户仍可在一段时间内通过豆包查看并自行保存智能体信息及历史对话数据。
【海外新闻】
据报道，三星电子正成为全球大科技公司自研 AI 芯片（ASIC）的核心生产基地，其中长期积压订单有望逼近 50 万亿韩元。据悉，Meta 正推进与三星晶圆代工合作设计并生产价值超 10 万亿韩元的下一代 ASIC。其自研 AI 加速器 "MTIA" 已锁定三星为合作伙伴，计划采用 2 纳米尖端工艺量产数十万组。同时，美国 AI 巨头 Anthropic 也在评估使用其 2 纳米工艺开发芯片。
据报道，特斯拉公司将从本月 6 日开始，限制员工在人工能工具上的开销。类似措施也被其他多家美国科技企业采用。据报道，特斯拉已向员工发出内部备忘录，宣布自 7 月 6 日起，每名员工每周在 AI 工具上的花费上限为 200 美元，超出部分须经主管批准。不过，特斯拉员工使用马斯克旗下 xAI 的 Grok 模型不计入 200 美元额度。据悉，Grok 在特斯拉员工群体中接受度偏低，多数员工依旧选择使用 Anthropic 旗下的克劳德。
三星第三季 DRAM 拟提价 20%，厂家称已接口头通知
7 月 3 日，有消息称三星电子拟将今年第三季度 DRAM（动态随机存取存储器）的平均售价，环比上一季度提高 20%。" 这是真的 "，一家消费电子终端厂商负责人向记者表示，今年 6 月三星已与他们洽谈，现已收到三星关于 DRAM 提价的口头通知。" 上游部品大幅涨价会传导至整机终端售价上，这会遏制一定的市场需求，但毕竟现在消费电子产品整体价格不高，即使涨价预计也不太会影响用户选购。" 上述消费电子终端厂商负责人说。另一位业内资深人士也向记者表示，三星拟三季度 DRAM 提价 20% 的消息属实，三星已经通过口头报价通知了部分客户。截至发稿，三星方面尚未就三季度 DRAM 提价一事作出正式的官方回应。（第一财经）
