美东时间周三盘后，AI 存储龙头美光科技公布的第三财季财报显示，该公司继续受益于人工智能热潮带来的旺盛需求，当季营收 414.6 亿美元，远高于市场预计的 353 亿美元；上年同期为 93 亿美元，同比增幅高达 346%。毛利率更是高达惊人的 84.9%，远超市场预期。
有分析指出，美光这份远超预期的成绩单，不仅证实了 AI 核心基础设施需求的强劲变现能力，更为近期震荡受挫的全球科技股行情注入了全新的上涨动能。
受美光财报利好提振，港股上市的韩系存储双雄杠杆产品同步走高。截至发稿，南方两倍做多海力士 ( 07709.HK ) 与南方两倍做多三星电子 ( 07747.HK ) 均涨超 10%。
以海力士为例，该公司在近日披露重大融资动作，计划发行总规模最高达 45.45 万亿韩元的存托凭证，预计于 7 月 10 日在美国纳斯达克交易所开始交易。SK 海力士表示，将利用募资所得在韩国建设晶圆厂，以及用于 EUV 光刻机采购。
机构称产业链重构下的正向循环
国信证券指出，AI 需求推升存储需求，海外原厂聚焦高附加值服务器产品，需求外溢及国产化需求打开国内企业级窗口及手机品牌渗透率提升机遇，随着产业链分工重构，国产存储厂商在上行周期中有望实现利润增长 - 客户加速导入 - 产品结构升级的正向循环。
美银大幅上调了对全球半导体市场规模的预测。报告预计，到 2030 年，全球半导体市场规模将达到 2.7 万亿美元，高于此前预测的 2.3 万亿美元。2025 年至 2030 年间的复合年增长率预计将从 23% 提升至 28%。尤为关键的是，人工智能将在未来五年内为半导体行业贡献额外的一万亿美元增量收入，这凸显了 AI 作为核心增长引擎的地位。
到 2026 年，美银预计全球半导体收入约为 15930 亿美元，同比增长约 103%。其中，存储芯片 ( 尤其是 DRAM 和 NAND ) 将贡献约 8740 亿美元，同比激增约 298%，而核心半导体 ( 逻辑芯片等 ) 收入约为 7200 亿美元，同比增长约 27%。
