来源：股市直击
6 月 25 日消息，三大指数涨跌不一，存储芯片板块涨幅居前。截至今日开盘，沪指报 4103.48 点，跌 0.18%；深成指报 16099.76 点，涨 0.30%；创指报 4278.34 点，涨 0.63%。
消息面：
1、央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2026 年 6 月 25 日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展 5000 亿元 MLF 操作，期限为 1 年期。
2、英伟达北京时间周四凌晨举行年度股东大会。就 AI 基础设施建设的可持续性，黄仁勋表示，算力越多，token 越多，收入也就越多。这轮建设将以数十年为单位来衡量，涉及电网、互联网等关键基础设施建设。相信这将成为人类历史上规模最大的基础设施建设。
3、美光科技盘后一度大涨 16%，公司第三财季经调整营收 414.6 亿美元，上年同期 93.0 亿美元，预估 356.9 亿美元；第三财季调整后每股收益 25.11 美元，上年同期 1.91 美元，预估 20.49 美元。美光科技预计第四财季经调整营收 490 亿美元至 510 亿美元，市场预期 432.4 亿美元；预计第四财季调整后 EPS 为 30-32 美元，市场预期 25.31 美元。
4、高通盘后大涨 16%，高通 CFO 称目标在 2027 财年实现 AI 数据中心业务收入 50 亿美元。公司首席财务官还表示，公司有机会将年度营收规模拓展至 1000 亿美元。
5、SK 海力士寻求于 7 月 10 日在纳斯达克开始 ADR 交易，定价 25.55 万韩元 / 股，最高筹集 45 万亿韩元（约合 294 亿美元）。募资所得用于在韩的晶圆厂建设和 EUV 光刻机采购。
6、随着美元走强及加息预期升温，黄金长达三年的牛市行情告一段落，金价自去年 11 月以来首次跌破每盎司 4000 美元。截至收盘，现货黄金下跌 2.73%，报 3998.98 美元 / 盎司；现货白银下跌 6.8%，报 57.42 美元 / 盎司。
7、高盛研究报告称，中国居民的股票配置相对于其长期潜力而言仍然较低，股票和保险有望成为中期的主要受益者。
8、商务部发布进一步完善战略矿产两用物项出口管制违法违规行为举报处理工作有关事项。
9、工信部总工程师钟志红表示，保持适度超前，建强新型基础设施，加强新一代通信网和算力网规划建设。
10、工信部等五部门联合启动工业 5G 独立专网试点，支持原材料、装备制造、消费品、电子信息、国防科技、能源交通等行业领域的大型特大型企业建设独立专网。
11、上海本土企业璇相科技成功研制全球首款可产生百万级原子光镊阵列的超表面芯片，突破了长期制约中性原子量子计算规模化扩展的核心光学瓶颈，为迈向百万比特量级通用容错量子计算补齐前置硬件能力。
12、科大国盾量子技术股份有限公司完成工程化开发的国产稀释制冷机 ez-Q F1500 首台 6 月 24 日正式下线，为我国后续千比特可纠错超导量子计算机的研制奠定基础。
13、华恒生物公告称，公司实际控制人、董事长兼总经理郭恒华因涉嫌非法吸收公众存款罪被合肥市公安局蜀山分局刑事拘留，调查事项与公司经营无关。
14、祥鑫科技公告，拟通过现金收购与增资相结合的方式取得液冷散热公司酷尔芯科技 51% 股权。
15、长电科技公告称，拟通过设立控股子公司，在上海临港新片区建设高端先进封测工厂，投资总额 78 亿元，其中注册资本预计 40 亿元。
16、昀冢科技公告，拟投资 15 亿元建设高性能多层片式陶瓷电容器 MLCC 生产项目。
17、红板科技公告，拟投资不超 9 亿元建设高阶 HDI 精密电路板生产线智能化改造项目。
18、宏和科技在互动平台表示，公司 Q 布已通过下游客户认证，并已具备量产能力，将依客户订单需求量生产 Q 布。织布机后续会按进度到货。
19、国际原油回吐本轮中东冲突以来全部涨幅，8 月交割的 WTI 原油价格下跌 3.92%，结算价为每桶 70.34 美元；8 月布伦特原油下跌 4.33%，结算价为每桶 73.74 美元。
20、美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨 0.36%，纳指跌 0.43%，标普 500 指数跌 0.09%。芯片股继续回调，西部数据、希捷科技跌超 4%，高通跌超 3%，闪迪跌超 2%，ARM、恩智浦跌超 1%，美光科技跌 0.37%，英伟达跌 0.56%。但是在美光科技发布业绩后，芯片股盘后普遍走强。
21、比特币隔夜再次跌破 6 万美元关口，一度逼近 59000 美元，创 2024 年 10 月以来新低。
22、谷歌将 Gemini 3.5 Pro 发布日期推后至 7 月份。此外有报道称，谷歌预计将再失去两名人工智能领域的员工，转投 Anthropic 旗下。
23、摩根大通分析师 Rajat Gupta 把对特斯拉第二季度汽车交付量的预估从 43.05 万辆下调至 42 万辆。
24、供应链人士透露，苹果已最终确定可折叠 iPhone 的关键规格，包括显示屏、外壳和机械部件，并已进入量产准备阶段。苹果将于 7 月下旬开始量产其首款可折叠 iPhone。
25、美国总统特朗普表示，如果最终达成的美伊协议中包含针对航运或海事活动的任何形式的费用，这对他来说是 " 不可接受的 "。
26、巴基斯坦外交部发言人塔希尔 · 安德拉比 6 月 24 日说，美国和伊朗的技术性谈判将于本月 30 日恢复。
27、东京时间 25 日早上 7 时 30 分左右，日本岩手县近海发生里氏 6.9 级地震，最大震感为震度 6 强。日本首都东京有明显震感。
机构观点：
中国银河证券 2026 年中期投资策略报告会暨科技金融会议在上海举行。在全球经济格局加速重构、A 股市场机遇与风险共生的当下，与会专家围绕宏观经济走势与产业变革机遇展开了深入研讨。与会专家认为，AI 与中东冲突正在重塑宏观经济格局。下半年投资环境或有所改善，市场有望回归多主线并行的格局，从而推动 A 股行情上行，建议关注 AI 基建领域、周期与制造板块和红利板块的投资机遇。
结构布局方面，中国银河证券策略首席分析师杨超建议关注三个方向：一是 AI 基建领域，海外 AI 资本开支的扩张与国内新型基建的推进形成共振，算力、通信、电力等底层设施建设提速，产业链景气度有望延续。二是周期与制造板块，输入型通胀推升价格中枢，叠加新型基建推进和制造业出口需求修复，部分资源品及周期制造行业有望迎来改善。三是红利板块，这类公司具备业绩改善预期和稳定可持续的分红能力。
