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财联社-深度 15分钟前

资金紧平衡下长端走弱,30 年期国债收益率小幅上行 0.25bp

财联社 6 月 24 日讯(编辑 李响)债市资金面延续紧平衡,在半年末临近节点上,长端走势延续偏弱。大行为主要卖方。

具体来看,国债期货收盘多数上涨,30 年期主力合约跌 0.12% 报 113.500 元,10 年期主力合约涨 0.03% 报 108.990 元,5 年期主力合约涨 0.05% 报 106.305 元,2 年期主力合约涨 0.02% 报 102.608 元。

银行间主要利率债收益率多数下行,截至下午 16:30 分,10 年期国债活跃券 260005 收益率上行 0.25bp 报 1.7465%,10 年期国开债活跃券 260205 收益率下行 0.15bp 报 1.79%,30 年期国债活跃券 2600002 收益率上行 0.25bp 至 2.2315%。

(数据来源:Wind,财联社整理)

一级市场方面:

业内人士指出,临近月末(半年度)受季末银行 MPA 考核、信贷冲量及税期缴款影响,资金面阶段性收紧,机构普遍对长端利率债的谨慎态度。短期看,制约行情的核心变量集中在半年末理财回表、银行负债端波动以及海外美债收益率高位扰动,但央行持续大额逆回购投放已充分对冲季末资金压力,资金面宽松环境难以快速转向,债市仍以震荡偏强、区间博弈为主。

公开市场方面,央行公告称,6 月 24 日以固定利率、数量招标方式开展了 6625 亿元 7 天期逆回购操作,全额满足了一级交易商需求,操作利率 1.40%,投标量 6625 亿元,中标量 6625 亿元。Wind 数据显示,当日 4203 亿元逆回购到期,据此计算,单日净投放 2422 亿元。

资金面方面,Shibor 短端品种多数上行。隔夜品种下行 4.7BP 报 1.408%;7 天期上行 5.1BP 报 1.548%,创 2026 年 2 月以来新高;14 天期上行 1.8BP 报 1.533%;1 个月期上行 0.5BP 报 1.43%。

银行间回购定盘利率表现分化。FR001 跌 8.0 个基点报 1.47%;FR007 涨 4.0 个基点报 1.57%;FR014 持平报 1.55%。

银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001 跌 5.0 个基点报 1.41%;FDR007 涨 6.61 个基点报 1.5461%;FDR014 涨 3.0 个基点报 1.53%。

质押式回购利率表现涨跌不一,具体表现如下:

二级存单方面,3M 国股成交在 1.43% 附近,较前一交易日下行 1.5bp,1Y 国股成交在 1.4875% 位置,较前一交易日下行 1bp。

(数据来源:Choice,财联社整理)

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