2026-06-24 10:43:50 和讯信息 徐斌箐（和讯）
今日一则外网分析师关于英伟达要求光模块与 PCB 价格下降 10% 的传言引发市场恐慌，直接导致韩国股市跌逾 8% 并触发熔断，A 股科技板块同样集体大幅调整，创业板指跌幅接近 3%。该消息称英伟达对供应链进行一刀切降价，涉及 800G 及 1.6T 光模块等方向，但该消息已得到澄清，英伟达方面表示并无统一集采限价，年度框架订单按原有商务价格执行，不存在砍单情况。
然而此类消息一旦发酵，程序化交易首先无脑抛售，导致今日跌幅集中于高位科技方向，包括 CPU、PCB 龙头以及昨日表现较强的小金属品种。这种走势本质上是程序化交易驱动的大范围暴力洗盘手段。回顾此前机器人板块炒作周期，同样在缺乏业绩支撑的阶段，市场反复出现砍单、降价、订单取消等谣言，导致板块大幅调整，但调整过后均迎来创新高翻倍行情。当前科技板块的情形与此类似，属于主力在高位清洗筹码的行为。
若站在科技板块的逻辑中，确实容易感到恐慌，但应反过来思考：若不参与科技，资金还能去向何方？券商具备中长期逻辑，估值低估且半年报预期向好，但单一板块难以承接科技板块的全部资金。医药方向今日虽有表现，但缺乏业绩支撑，更多属于一两日游的轮动行情。光伏承载能力有限，机器人缺乏新意，商业航天发射虽有预期但确定性不足。而到了 7 月中旬半年报披露窗口，科技板块业绩预计表现亮眼，资金最终仍将回归科技主线。
因此，本轮回调属于暴力洗盘性质，高位科技板块的下跌更多是短期情绪冲击，而非基本面恶化。科技主线的逻辑并未改变，无需过度恐慌。
（责任编辑：张岩 ）
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