6 月 9 日，市场震荡反弹，沪指重回 4000 点上方，创业板指涨近 4%，科创 50 指数涨超 4%。
板块来看，半导体产业链走强，其中半导体设备股活跃，模拟芯片概念震荡走高，半导体硅片概念快速拉升，PCB 概念反复走强，MLCC 概念再度活跃，光纤概念午后爆发。下跌方面，油气股震荡调整。
全市场超 3300 只个股上涨，超百股涨停。沪深两市成交额 2.64 万亿元，较上一个交易日缩量 1524 亿元。
科技股与非科技股之间的 " 跷跷板 "，竟然有些失效了？
经过两日调整，今天半导体产业链再度大涨，存储芯片、光刻胶、半导体硅片等概念爆发。
Wind 数据显示，半导体材料指数大涨 7.56%，收盘点位超过上周四，创历史新高。
上周四，全市场仅 1344 家股票收涨；
而今天，这一数字增至 3300 多家。
再如我们昨日推送中提及的 " 全 A 中位 " ——
上周四，该指标下跌 1.64%；
而今天，该指标上涨 0.52%。
那么，原因何在呢？
从共性因素上看，首先，大盘在当前点位出现企稳迹象。
所谓 " 当前点位 "，可以参考主要股指在周一盘中的低点，将其作为短期震荡预期下的支撑位。如沪指（3927.85），创业板指（3903.77 点），中证 500（7889.40），中证 1000（7987.40）等。
其次，短线情绪也开始复苏。
截至收盘，今天涨停个股高达 142 家，自 6 月 1 日以来再度超百家。不过，今天连板高度仅为 3 板，远低于前几个交易日。
因此，对于短线行情，后续几天，有兴趣的投资者可以关注两方面数据：
一是，连板高度能否持续突破；
二是，首板个股能否维持较高数量，以及涨停股次日总体是否有溢价——也就是赚钱效应的 " 宽度 "。
第三个原因比较隐蔽，来自宽基 ETF。
Wind 数据显示，场内规模最大的 10 只宽基 ETF，标的指数涵盖了上证 50、沪深 300、中证 500、中证 1000、创业板指和科创 50 等。
在昨天冲高回落、二次探底的行情中，这些 ETF 都获得了大笔资金净流入；本月以来，也都呈净流入态势。
华龙证券研报指出，上周以来市场调整原因有三：
一是局部估值较高，获利资金兑现，引发市场波动。
二是外围市场影响，近期外围指数均有所波动对市场情绪面有所传导，其中美股市场波动源于流动性预期变化，因受油价中枢高位传导，美国通胀数据有所体现，叠加美国就业数据超预期，引发市场对加息预期的担忧。
三是美伊谈判进展透明度降低，且时有摩擦传出，影响市场预期。
尽管影响市场因素较多，局部高估及获利资金兑现或是关键原因，但当前市场估值总体合理，市场经过调整后局部高估情况有所消化，市场可能震荡趋稳。
配置方向上，该机构建议：
一是科技与先进制造。尽管短期局部估值较快扩张叠加负面因素影响出现阶段调整，但中长期景气逻辑没有变化，行业内部轮动仍将提供较多的机会，寻找估值合理，且业绩存预期空间的方向。关注电子、计算机、通信服务；电力设备、国防军工、机械设备等。
二是政策推动供需优化。需求端政策驱动效应逐步显现，内需端逐步改善可期，外需有望保持韧性。关注汽车、家用电器、化工等。
三是主题关注十五五规划，人工智能 +、商业航天、低空经济、人形机器人等。
最后，再来看看今天部分领涨板块的最新催化。
半导体芯片产业链，如半导体硅片、模拟芯片
据中证海外资讯消息，半导体行业协会 ( SIA ) 数据，全球芯片 4 月销售额达 1105 亿美元，同比激增 93.9%，环比增长 11%，已连续 14 个月环比上升。各地区均录得显著同比增长，其中美洲和亚太地区涨幅超 110%。SIA 预计 2026 年全球半导体销售额将达 1.5 万亿美元，主要受 AI 基础设施和图形加速计算需求推动。
机构研报指出，截至 6 月 8 日，国内半导体硅片环节的边际变化在于，继此前取消销售折让的变相提价后，厂商已开始明确酝酿新一轮直接涨价，标志着价格传导正式从晶圆厂向下游材料端延伸。
华福证券研报称，DrMOS 成高端 AI 电源标配已是产业共识，DrMOS 凭不可替代优势，将快速从高端服务器向通用 AI 服务器、边缘算力、智算中心普及。业内人士认为，模拟芯片行业的 " 量价齐升 " 周期刚启动，至少可持续 1-2 年。对于国内厂商而言，这轮周期红利与国产化共振，提供了细分优势加速国产化的时间窗口。
PCB 概念
近期，英伟达 AI 服务器物料清单被大摩和高盛等投行大幅重估，AI 硬件多个细分环节尤其以 PCB 为代表的迎来需求量与价值量提升，再次将相关赛道推入热门。叠加日韩等海外巨头把控关键上游材料与密集提价，相关细分领域正成为算力高扩容时代的下一个博弈焦点，PCB 产业主线明确指向了高端产能紧缺与涨价传导。
光纤概念
据报道，当地时间 6 月 8 日，亚马逊宣布与康宁公司签署数十亿美元协议，采购光纤、光缆及连接解决方案，以支持其全美数据中心扩张。协议将为康宁北卡罗来纳州工厂新增 1000 个高技能岗位及数百个建筑岗位。此举系亚马逊去年宣布在该州追加 100 亿美元云基建投资的延续。继 Meta、英伟达后，全球科技巨头对光纤的争夺持续升温。
此外，央视财经上周报道称，A2 类光纤预制棒作为高端产品分类正出现爆发式需求。业内人士表示，光纤预制棒作为光缆产品的上游材料，占行业利润分配的 70%。目前最抢手的光棒产品是 "A2 类光纤预制棒 "，这类光棒拉出来的光纤抗弯曲能力强，在 AI 算力基建与入户通信场景中广泛应用。数据显示，A2 类预制棒报价由 2025 年初的 22 元至 30 元 / 等效芯公里涨至 2026 年中的 160 元 / 等效芯公里，涨幅近 550%。
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