目前，投资者的关注焦点集中在该公司与客户签订的多年期供应合作协议，闪迪将其称为 " 新业务模式（NBMs）" 上。这是一种结构化协议，在合同初期采用固定定价，剩余期限则采用浮动定价。
美银认为这种结构实现了 " 双赢 "：既为客户锁定了稳定的供应，又为闪迪提供了确定的财务保障。
美银分析师 Wamsi Mohan 在报告中写道：" 到目前为止，闪迪已经通过（新的业务模式）锁定 2027 财年超过三分之一的收入，这意味着该公司仍有超过 60% 的 NAND 供应量可供客户采购——尽管价格已经高于一年前。随着时间推移，我们认为，闪迪有望将更高比例的供应纳入这些新商业模式之下，从而推动盈利表现变得更加稳定。"
分析师也表示，价格趋势显示，NAND 的平均售价仍在继续上涨，模型预计价格上涨将贯穿 2026 年。价格在 2027 年上半年仍将保持强劲。新增供应增长很可能要到 2028/2029 年才会出现。
基于上述预期，美银将闪迪 2027 财年的营收和每股收益预期分别从 377 亿美元和 154 美元上调至 440 亿美元和 188 美元。
瑞穗银行日前也将闪迪目标价从 1825 美元上调至 2200 美元，并维持 " 跑赢大市 " 评级。该行分析师 Vijay Rakesh 列举了推动 NAND 需求的多项宏观利好因素，包括 AI 工作负载推升企业固态硬盘消耗，以及推理运算推动上下文窗口需求突破 200 万个 token。
此外，瑞穗还将希捷科技目标价从 875 美元上调至 1090 美元。
受上述目标价大幅上调影响，闪迪股价周一上涨 5.3%，报 1642 美元，距离美银给出的目标价仍有约 28% 的上涨空间。今年以来，随着 AI 热潮下存储超级周期愈演愈烈，闪迪股价已经上涨近 5 倍。
英伟达 CEO 黄仁勋周日表示，存储芯片供应紧张的局面将持续数年。他表示，" 整个行业供应链，从晶圆、封装到硅光模块等环节均供应不足，根源在于市场需求居高不下。这一紧缺状况还会持续数年。"
