36 氪获悉，华泰证券发布 A 股策略指出，短期 A 股进入 AI 链产业催化相对真空与宏观风险再定价的叠加窗口。上周五远超预期的非农数据触发全球流动性收紧定价，美债收益率与美元指数大幅上行，纳指 100 等风险资产显著回调，叠加 AI 链海外龙头指引不及预期与短期筹码拥挤 , 市场风格出现再平衡迹象 , 主要矛盾由产业景气转向宏观风险定价。复盘纳指 100 强动量行情后跌超 2%+ 美债上行的情形，A 股月度维度承压概率较高，金融 / 价值占优、成长承压。因此，配置上，建议适度止盈 AI 链，待波动率回落后再吸筹，向宏观再定价中期望收益较高的银行及一季报后超额收益相对 EPS 变化有性价比的小金属、包装印刷等再平衡。
36氪
8分钟前
