具体到个股，5 月共 15 家科创板公司受到超百家机构调研。其中，澜起科技、新锐股份、海天瑞声、海泰新光、安集科技 5 月受机构调研的数量排名前五，分别有 230 家、188 家、184 家、176 家、156 家机构对其进行了调研。
从统计结果看，5 月半导体及设备板块调研热度居前，机构重点关注 AI 算力爆发带动的内存互连芯片、CMP 抛光液、测试设备及先进封装电镀设备的迭代进度，以及国产化加速下的市占率提升逻辑。
具体来看，澜起科技在 5 月总共 3 次的机构调研中表示，根据行业分析，随着 AI 推理及 AI Agent 应用的快速发展，AI 服务器中 CPU 与 GPU 的配置比例预计将持续提升。
这一趋势对互连芯片市场的影响主要在三个方面：一是内存模组用量增加，拓展内存互连芯片市场空间；二是 CPU 多核化趋势推动 MRDIMM 的需求；三是 CPU 在 AI 系统架构中重要性提升，将同步带动其他 CPU 互连芯片的需 求，包括 PCIe 互连、CXL 互连芯片等。
澜起科技表示，公司已基本完成 DDR5 第五子代 RCD 芯片量产版本研发，并积极推进第六子代工程研发；公司明确将 " 运力 " 作为人工智能时代 AI 基础设施的三大核心支柱之一，定位为数据传输的 " 高速公路 "，正与产业链伙伴加速 CXL 内存池化方案的商业化落地。
安集科技在 5 月总共接受了 4 次机构调研，合计吸引 156 家机构，覆盖了证券公司、外资、私募等多个类型。
其向机构介绍了三大业务板块的协同性，即 CMP 抛光液、功能性湿电子化学品及电镀液。" 位于上海化工区的电子化学品基地项目已顺利封顶，未来将继续加大研发投入，并稳健推进海外产能布局。" 安集科技在调研中透露。
华峰测控在 5 月的机构调研中提到，业绩增长主要受益于 AI 及数据中心建设、国产化加速以及新能源汽车测试需求的爆发。针对面向 SoC 测试的 STS8600 平台，公司正积极配合核心客户推进验证工作，该平台旨在覆盖 CPU、GPU 及车载 ADAS 等高算力芯片测试。
半导体设备企业盛美上海、东威科技亦在 5 月受到机构关注。
盛美上海的调研内容主要围绕半导体清洗设备及电镀铜设备的国产化进度，以及先进封装工艺带来的设备增量需求展开。
东威科技在调研中透露，公司高端设备海内外订单充足。其中，针对先进封装领域的 TGV（玻璃基板）填孔电镀设备已成功交付客户并完成验收，而复合集流体设备业务则视下游产业化节奏推进复苏。
机构关注创新药企出海路径与前沿应用落地
在 5 月的机构调研中，创新药及 AI 视觉、短交通等硬科技新场景公司获外资及公募重点关注。机构聚焦核心产品国际化销售与盈亏平衡点，以及 3D 视觉感知、智能短交通在具身智能与海外市场的前沿应用落地及渠道建设。
创新药龙头百济神州在 5 月召开了 2025 年度及 2026 年一季度业绩说明会，吸引了众多外资机构参与调研。该交流重点聚焦于其核心产品 BTK 抑制剂的国际化销售表现、后期临床管线的推进情况，以及市场最为关注的盈亏平衡时间表与全球化运营能力。
百济神州在上述说明会中披露了 2026 年的最新财务指引：预计百赫安 和百悦达 的上市将在 2026 年全年实现初步小幅营收贡献，预计 2026 年的收入将在 63 亿至 65 亿美元（436 亿元至 452 亿元）之间，全年营收预期区间上调 1 亿美元。
同样聚焦光学领域的海泰新光、奥比中光，在调研中则分别阐述了光学核心部件在微创外科及荧光内窥镜领域的国产化逻辑，以及致力于打造的 " 机器人与 AI 视觉产业中台 "。
海泰新光披露了公司在整机系统方面的客户拓展情况，以及如何通过核心部件优势绑定下游医疗器械龙头；奥比中光表示，机构重点关注其 3D 视觉感知模组在具身智能场景的前瞻布局，目前相关产品已在服务机器人、AR/VR 及智能门锁领域实现批量出货。
高端制造与新材料企业回应产能释放进展等
在 5 月的机构调研中，硬质合金、X 射线检测、激光设备与电子材料类企业被问及上游原材料价格波动影响、下游锂电 / 光伏 / 半导体行业资本开支变化，以及海外产能布局和并购协同带来的增量空间。
硬质合金刀具企业新锐股份在 5 月接待了 188 家机构，热度极高。公司介绍了硬质合金及凿岩工具业务在一季度的大幅增长，以及海外矿山综合服务布局的推进情况，并就上游钨价波动对毛利率的影响进行了详细说明。
新锐股份于今年 2 月发布公告，拟收购慧联电子 70% 股权，切入 PCB 刀具领域；而后，该公司于 4 月发布定增预案并于 5 月发布修订稿，拟定增募资 12.4 亿元投向 " 高性能数控刀片产业园项目 "" 高性能凿岩工具生产项目 " 总共四大项目。
从机构调研新锐股份的热度和内容来看，新锐股份通过外延式并购切入 PCB 刀具领域备受市场关注，而其动作频频加码高端刀具项目进行扩产，也说明其下游应用领域的供需紧俏。
日联科技在 5 月的机构调研中表示，2025 年营收增长超过 45%，主要得益于 X 射线检测设备在光模块及固态电池检测领域的突破。此外，该公司对收购上海菲莱产生的业务协同效应表示满意，并披露海外营收已实现同比翻倍。
此外，海目星在调研中回应了当前下游客户资本开支的审慎程度，同时介绍了医疗激光等新业务板块的孵化进度与市场开拓情况；金橙子在调研中表示正积极向精密微加工和高功率方向延伸，以适应下游制造业对激光加工精度和效率的更高要求。
