光模块、算力纯粹说性价比，还真不如人形机器人。因为机器人进可攻、退可守，只差个点火就能起飞。我不是说光模块、算力涨不动了，只是它们板块逻辑太强、业绩增长太猛，导致情绪太过一致。上个月太多资金无脑跟风，筹码高度集中，想要再度主升，必须在高位狠狠震荡，把筹码都洗一遍。这个时间短则一两个月，长则三个月，谁都不好说。
但机器人则大不相同。年前炒作过一波，连续调整了三个月之久，上方套牢的钉子户早就熬不住走了，反转终于有了苗头。至于业绩，作为题材股也不是没有。机器人相关公司有送样订单，通过甲方样品检验之后就能兑现为正式订单，这需要一到两个季度才能体现在报表上，下半年才是订单的大部队。这也是为什么三四月份看业绩的时候它涨不起来。所以人形机器人现在就是低位布局点，而不是涨起来后再后知后觉。
炒商业航天、炒机器人都没毛病。5 月本来就不是看业绩，而是炒题材。事件催化最多的是商业航天，但机器人的事件驱动也丝毫不弱。从上游的供应链展到各大巨头终端的相继亮相，催化可谓是连续不断。相比商业航天的高热度，人形机器人底部筹码牢固密集，事件催化位置也低，兼具热度和安全性，尤其是减速器和电机预期差最大。
指数来到现在这个关键阻力位，炒作光模块、算力的短线资金若有高低切换的需求，那么机器人就是不二之选。现在的机器人，就跟我 3 月底提锂电时一样，蓄势待发。
（责任编辑：张岩 ）
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