中信证券：XPO 将显著扩展可插拔光模块的应用场景

36 氪获悉，中信证券指出，AI 算力集群正从 " 单纯堆算力 " 转向 " 网络效率的比拼 "，将对 AI 互联方案提出更为全面和苛刻的要求。XPO 作为 Arista 联合 60 余家伙伴推出的新一代可插拔光模块方案，以 8 倍带宽、4 倍前面板密度、原生液冷与完整热插拔特性，成功打破传统 OSFP 的物理极限，同时兼顾 CPO/NPO 的性能优势与可插拔的运维便利性，为 AI 万卡级的 Scale up/Scale out/Scale across 全场景提供了更为务实的升级路径。中信证券认为，XPO 将显著扩展可插拔光模块的应用场景，驱动国内光模块厂商在核心技术上实现平滑演进与下一代光互联升级，启动新一轮的业绩估值增长周期。