文 | WEMONEY 研究室，作者｜王彦强
2025 年，六大国有银行迎来了较为亮眼的成绩单。
2025 年六大行全员实现营收、归母净利润 " 双增长 " ——六大行营业收入合计达 3.6 万亿元，同比增长 2.34%；归母净利润合计 1.42 万亿元，同比增长 1.65%，相当于日赚 39.03 亿元。
在净息差整体承压的背景下，非利息收入成为支撑营收增长的核心引擎——中国银行以 33.06% 的非息收入占比位居国有行第一，多家银行的投资收益、代理业务收入实现两位数增长。
资产规模方面，六大行资产合计突破 220 万亿元大关，达 220.48 万亿元，同比增长 10.42%，增速显著跑赢行业平均水平。工商银行以 53.48 万亿元成为全球首家资产规模突破 50 万亿元的银行；农业银行、建设银行资产规模分别达 48.78 万亿元、45.63 万亿元，均站上 40 万亿元新台阶。
与此同时，房地产贷款总额较上年减少 7300 亿元，个人贷款不良率有所抬头，但整体资产质量保持稳健。在金融科技领域，六大行全年投入超 1300 亿元，AI 大模型已从 " 辅助工具 " 升级为驱动业务前台的 " 生产力引擎 "，在信贷审批、风险管控、智能客服等场景实现规模化落地。
营收、净利全员双增，农行归母净利增速第一
2025 年，六大国有行营收增速全部为正，这在近年来（2022 年以来）尚属首次。
具体来看，工商银行以 8382.70 亿元的营收规模继续稳居首位，同比增长 2.00%；建设银行、农业银行分别实现营收 7610.49 亿元、7253.06 亿元，同比增长 1.88%、2.08%；中国银行实现营收 6583.10 亿元，以 4.48% 的营收增速领跑国有行；交通银行、邮储银行分别实现营收 2650.71 亿元、3557.28 亿元，同比增长 2.02%、1.99%。
在归母净利润方面，工商银行以 3685.62 亿元继续居首，同比增长 0.74%；建设银行实现 3389.06 亿元，同比增长 0.99%；农业银行实现 2910.41 亿元，同比增长 3.18%，增速连续多年领跑国有行；中国银行、交通银行分别实现 2430.21 亿元、956.22 亿元，同比增长 2.18%、2.18%。邮储银行实现 874.04 亿元，同比增长 1.07%。
在业绩稳健增长的基础上，2025 年六大行延续了高比例分红传统，全年现金分红总额合计达到 4274.23 亿元，较 2024 年增加 68 亿元，二度站上 4200 亿元的台阶。截至 4 月 7 日收盘，六大国有行的动态股息率基本在 3.5% — 4.6% 之间。
从资产规模看，2025 年六大行合计资产达 220.48 万亿元，同比增长 10.42%，增速显著高于银行业平均水平。工商银行成为全球首家资产突破 50 万亿元的银行，年末总资产达 53.48 万亿元，同比增长 9.5%；农业银行、建设银行资产规模分别达 48.78 万亿元、45.63 万亿元，增速分别达 12.83%、12.47%，两家银行实现了两位数的资产扩张。
非息收入成营收增长 " 胜负手 "，中行 33.06% 营收占比排名第一
2025 年，六大行最引人瞩目的结构性变化，莫过于非息收入的大幅跃升。
在净息差集体收窄的背景下，六大行利息净收入合计 2.67 万亿元，在营收中的比重从上一年的 77% 降至约 74%，下降了近 3 个百分点。除交通银行利息净收入同比微增 1.91% 外，其余五家均有不同程度下滑。
而非利息净收入增速却全部实现正增长，成为支撑营收增长的核心引擎。中国银行实现非利息收入 2176.05 亿元，同比增长 20.12%，占营收的比重达 33.06%。
据年报显示，在中国银行非利息收入中，手续费及佣金净收入为 822.37 亿元，同比增长 7.37%（主要是代理业务手续费增长 26.67%），增速保持稳健。其他非利息收入 1353.68 亿元，同比增长达 29.46%。拆分来看，投资净收益 532.95 亿元，同比增长 28.57%；汇兑收益 225.17 亿元，同比增长 78.34%；其他业务收入（贵金属销售收入）629.55 亿元，同比增长 20.95%。
农业银行的非利息收入为 1557.12 亿元，同比增长 19.90%，占营收的比重为 21.47%。其中，手续费及佣金收入为 880.85 亿元，同比增长 16.6%；其他非利息收入 676.27 亿元，同比增长 24.55%。
在手续费及佣金收入中，代理业务收入 304.64 亿元，同比高增 87.8%，主要是农行深入推进财富管理业务转型，理财和代销基金收入增加所致。在其他非利息收入中，投资收益 429.73 亿元，同比增长 38%；公允价值变动收益 98.37 亿元，同比增长 23.09%。其他业务收入 99.78 亿元，同比增长 25.62%（主要是保险业务和租赁业务等）。
邮储银行的非利息收入为 741.08 亿元，同比增长 18.29%，占营收的比重为 20.83%。其中，手续费及佣金净收入 293.65 亿元，同比增长 16.15%；其他非利息净收入 447.43 亿元，同比增长 19.73%。
在手续费及佣金收入中，理财业务手续费收入 53.73 亿元，同比增长 35.99%；投资银行业务手续费收入 45.96 亿元，同比增加 12.78 亿元，增长 38.52%。其他非利息净收入中，投资收益 443.87 亿元，同比增长 39.96%，占营收的 12.48%。公允价值变动收益和其他业务收入均下滑，分别下滑 89.32%、56.27%。
此外，建设银行的非利息收入为 1882.75 亿元，同比增长 17.47%，占营收比重升至 24.74%；工商银行的非利息收入为 2031.44 亿元，同比增长 10.17%，占营收的比重升至 24.33%；交通银行的非利息收入为 919.96 亿元，同比增长 2.22%，占营收的比重为 34.71%。
值得一提的是，建设银行的投资收益 491.44 亿元，同比大增 129.18%；工商银行的投资收益为 632.86 亿元，同比增长 54.6%。
整体来看，在净息差持续收窄的 2025 年，六大行非利息收入全面提速，成为支撑营收增长的核心引擎。投资收益、资产管理收入、代理业务收入及贵金属等多元板块表现亮眼，推动非息收入占比显著提升。
六大行不良率 " 五降一升 "，整体房地产贷款减少 7300 亿元
2025 年，六大行资产质量整体保持稳健，但内部出现新的分化信号。
从不良贷款率看，五家银行实现了下降。工商银行、建设银行不良率均是 1.31%，均同比下降 0.03 个百分点；农业银行不良率 1.27%，同比下降 0.03 个百分点；中国银行不良率 1.23%，同比下降 0.02 个百分点；交通银行不良率 1.28%，同比下降 0.03 个百分点。
唯一例外的是邮储银行。该行不良率由 2024 年的 0.90% 上升至 0.95%，虽然不良率有所上升，但仍是六大行中唯一一家不良率低于 1% 的银行。
从不良贷款结构来看，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行和邮储银行的个人贷款不良率分别为 1.58%、1.34%、1.10%、1.19%、1.58% 和 1.42%，公司贷款不良率分别为 1.36%、1.37%、1.22%、1.53%、1.19% 和 0.54%。
从个人贷款不良情况来看，主要是信用卡、个人消费贷款及个人经营贷款不良率较高，如工行的信用卡透支的不良率达到了 4.61%，个人消费贷款的不良率也达到了 2.58%，个人经营贷款不良率达到了 1.82%。
在拨备覆盖率方面，六大行呈现 " 五降一升 " ——仅交通银行拨备覆盖率实现增长，其他五家均有不同程度的下降。农业银行、建设银行、邮储银行、工商银行和中国银行分别为 292.55%、233.15%、227.94%、213.6% 和 200.37%，分别较上年下降 7.06 个百分点、0.45 个百分点、58.21 个百分点、1.31 个百分点和 0.23 个百分点。交通银行的拨备覆盖率为 208.38%，较上年增加 6.44 个百分点。
由此来看，农行的拨备覆盖率最高，达到 292.55%，中行的拨备覆盖率最低，为 200.37%，而邮储银行的拨备覆盖率降幅最大，达到 58.21 个百分点。
从六大国有银行的房地产贷款（包括公司贷款和个人贷款）来看，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行分别为 69635.08 亿元、57366.51 亿元、60910.02 亿元、70468.23 亿元、19577.26 亿元和 27211.59 亿元，合计 30.52 万亿元。
整体较上年减少 7300 亿元。其中，工、农、中、建、交五大行的房地产贷款均同比减少，邮储银行有所增加。2025 年末，邮储银行的房地产贷款较上年增加 304.23 亿元。
截至 2025 年末，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行和邮储银行的房地产贷款占比分别为 22.83%、21.18%、26.02%、25.42%、21.46% 和 28.20%，其中，个人住房贷款占比分别为 19.26%、17.78%、26.02%、21.84%、15.81% 和 24.60%。
对公贷款撑起增长大旗，" 五篇大文章 " 各显神通
2025 年，对公贷款成为六大行信贷扩张的绝对主力。在零售贷款普遍承压的背景下，六大行公司贷款总额合计约 74.6 万亿元，同比增长超 10%，贡献了全年新增贷款的绝大部分。
各家银行在 " 五篇大文章 " ——科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融的落地上，呈现出鲜明的差异化侧重。
工商银行以 18.8 万亿元的对公贷款余额继续领跑，建设银行约 18.56 万亿元（含票据，境内公司类贷款增速 8.70%），农业银行 17.44 万亿元（增速 9.22%）。在增速方面，邮储银行以 17.09% 的增速位居六大行首位，公司贷款总量突破 4.27 万亿元；中国银行对公贷款同比增长 12.66%，位列第二；交通银行对公贷款（含票据）增速 8.4%。
对公业务已成为 2025 年银行稳规模、稳利息收入的 " 压舱石 "。
科技金融是 2025 年竞争最激烈的赛道。工商银行科技贷款余额突破 6 万亿元，同比增长 19.9%，专精特新 " 小巨人 " 有贷户覆盖率超 50%；建设银行科技贷款余额 5.25 万亿元，同比增长 18.91%；农业银行科技贷款 4.7 万亿元，增速 20.1%。
中国银行科技贷款余额 4.82 万亿元，占对公贷款比重超过三分之一，居主要同业首位，增速 18.78%；交通银行科技型中小企业贷款增速高达 36.29%，" 专精特新 " 中小企业贷款增速 21.02%。邮储银行年报未单独披露科技贷款余额，但其对公贷款整体高增，科技金融作为 " 五篇大文章 " 之一亦在积极推进中。
绿色贷款方面，工商银行绿色贷款余额超 6.7 万亿元，规模稳居同业第一，同比增长 19.4%；建设银行绿色贷款同比增长 20.54%，余额约 6 万亿元；中国银行绿色贷款余额 4.96 万亿元，增速也保持两位数。农业银行、邮储银行和交通银行同样实现两位数增长。六大行绿色贷款合计超过 23 万亿元，投向集中于清洁能源、节能环保、基础设施绿色升级等领域。
农业银行普惠贷款余额 4.35 万亿元，新增 7499 亿元，余额、增量及普惠小微有贷客户数均居可比同业首位；工商银行普惠贷款余额 3.6 万亿元，同比增长 22.8%；建设银行普惠贷款余额 3.83 万亿元，同比增长 12.37%，民营经济贷款余额 6.72 万亿元；中国银行普惠型小微企业贷款增长超 21%；交通银行普惠小微贷款增幅 20.76%。
养老金融方面，建设银行表现突出，养老产业贷款同比增速达 53.06%；中国银行养老产业贷款实现两位数增长；工商银行、农业银行则更多聚焦于养老金托管、个人养老金账户开立及适老网点改造。交通银行金融科技投入占营收比达 5.78%，为六大行最高。
AI 大模型从 " 锦上添花 " 到 " 驱动增长 "
如果说 2024 年是 AI 大模型在银行落地的 " 元年 "，那么 2025 年就是 " 大规模应用 " 的关键之年。
2025 年，六大行金融科技投入合计超过 1300 亿元，较 2024 年的 1254.59 亿元进一步增长。工商银行以 285.88 亿元的投入领跑，连续五年超 200 亿元；建设银行投入 267.22 亿元；农业银行投入 256.47 亿元；中国银行投入 250.01 亿元；交通银行投入 123.42 亿元，同比增长 6.81%，占营业收入 5.78%，占比为六大行最高；邮储银行投入 117.91 亿元。
科技人才队伍建设同步推进。截至 2025 年末，交通银行金融科技人员占比达 9.99%，居六大行之首；工商银行金融科技人员占比达 9.8%；建设银行数字金融类人员 30085 人，占比 7.95%；中国银行科技与数字化运行管理人员 19987 人，占比 6.37%。
投入的背后是应用层面质的飞跃。工商银行实施 " 领航 AI+ 行动 " 计划，千亿参数金融大模型 " 工银智涌 " 已在 30 余个业务领域落地 500 余个场景，承担的工作量相当于 4.2 万人每年。该行还推出业内首个信贷 AI 智能体矩阵 " 智贷通 "，实现智能化信息捕捉与风险分析，企业级智能风控平台已应用于全部境内分行及 130 多个风控决策场景。
建设银行大模型技术已规模化赋能 398 个场景，授信审批实现全流程 AI 化，其打造的 " 授信审批全流程 AI 应用 " 可在 1 分钟内生成包含五大模块的评级审查意见初稿，自动撰写十余页审查意见，合规审查意见单自动化生成比例超 90%，上线以来已生成超十万份评级审查意见单。
农业银行打造 " 农银智 +" 平台，以嵌入式、助手式、智能体 AI 赋能业务经营、风险管理和客户服务。在 " 三农 " 领域，推出 " 智慧畜牧贷 "，通过智能耳标、视频监控、AI 点数等技术手段实现活体资产抵押的智慧监管。截至 2025 年末，" 农银 e 贷 " 余额达 6.8 万亿元，较上年末增长 18.7%，AI 赋能有效带动了线上经营规模提升。
中国银行大模型应用场景从 2024 年的 10 余个增至 100 余个，构建 BOCAI 大模型能力平台，部署 DeepSeek-R1、Qwen3 等系列大模型，累计部署智能化助手 400 余个，在信贷、营销、运营、办公、客服、科技等重点领域实现深度赋能。
交通银行发布《交通银行 " 人工智能 +" 行动方案（2025 — 2027 年）》，搭建千卡异构算力集群和千亿级大模型算法矩阵，累计部署超 2500 个智能体助手。对公开户办理时长压降一半以上。线上直营消费贷余额净增同比增长 92.72%，线上线下协同经营个人经营贷余额净增 118.02 亿元。
邮储银行 " 邮智 " 大模型适配吸收多款主流大模型，基于千卡国产芯片建成 AI 算力资源池，启动国内金融行业首个国产超节点智算集群建设，已提出大模型应用场景近 260 项。" 智能审贷助手 " 每天支持三农、信用卡等信审场景超 3 万笔业务，审贷效率进一步提升。
业内专家指出，2025 年国有大行金融科技投入已步入 " 总量稳增、结构优化、质效并重 " 的阶段，投入重心从 " 重速度 " 转向 " 重质量、重效益 "，聚焦 AI 大模型与算力建设，从单点技术创新升级为算力、算法、数据平台一体化的体系化布局。更重要的是，AI 大模型正在从后台的 " 辅助工具 " 走向业务前台的 " 生产力引擎 "。从信贷审批、风险管控到智能客服、财富管理，人工智能正深度融入业务全流程。
总体来看，2025 年六大行在息差收窄的逆境中，依靠非息收入（尤其是投资收益和代理业务）打开了增长空间；同时以对公贷款和 " 五篇大文章 " 稳住了规模基本盘。而超 1300 亿元的科技投入正在将 AI 大模型从 " 锦上添花 " 变成真正的 " 生产力引擎 "。这不仅是数字的增长，更是国有大行经营逻辑的一次深层切换。
