3 月 25 日，和讯投顾余荣卓表示，别再只盯着 AI 芯片了，《孙子兵法》说胜仗者求于一事，当下最大的事就是电。国家规划 "8+1" 大圈，要将 AI 大脑和电力心脏绑在一起，这场 " 世纪联姻 " 谁是最强 " 媒人 "？我们追求不仅看大势，更追求颗粒度精细，正如《道德经》所讲 " 天下难事必作于易，天下大事必作于细 "，我们围绕逻辑硬度排序，已挖掘出一批先锋龙头，接下来会通过 "8+1" 算力集群、算力枢纽进行区域性拆解。这一事件源头在 2022 年的 " 东数西算 "，当时 A 股相关概念股表现亮眼，但当时侧重点在 " 算 "，此次算电协同中 " 电 " 更有新意，且在美国缺电、中东博弈背景下更具想象力。炒作已从之前的 7 板快到现在的 8 板，高度突破前期，资金端迎来游资博弈。下面拆解 "8+1" 枢纽，东部如京津冀、长三角、粤港澳大湾区，从运算单位（百亿亿次 /eflops）看，长三角目前接近 150、未来扩展到 300，饼图显示巨大且未来弹性空间大；北京目前 50、未来扩展到 80；粤港澳大湾区目前 30 - 50，基数小，未来空间弹性迫切程度更高，深圳出台新支持政策，上周末我们在广东做了很多布局。西部成本优势明显，电价便宜，有丰富的风、光资源，土地成本也低，宁夏、甘肃、贵州是 2022 年炒作过的分支点，西部还有广阔区域存在较大弹性可能。意外的是东北方向虽不在 "8+1" 饼图里，但炒作最强，" 华字头 " 从辽宁到黑龙江都有龙头走出，东北主动拜访互联网巨头引发各种炒作，市场出现有意思的情况，东北区域会否成为 "8+1" 之外的新选择值得关注。
（责任编辑：赵艳萍 HF094）
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