压降高息负债 中信银行做宽 " 缓冲带 "
出处：北京商报 作者：宋亦桐 网编：王巍 2026-03-23
A 股上市银行年报披露大幕正式拉开，中信银行率先亮出资产总额首破十万亿大关、归母净利润比上年增长 2.98% 的 " 成绩单 "。3 月 23 日，在中信银行 2025 年业绩发布会上，面对净息差持续收窄、" 存款搬家 " 常态化的行业共性挑战，中信银行董事长方合英详解负债成本管理策略，从优化对公与零售活期存款结构，到精准压降高成本负债，再到明确推动负债成本真正做起抗低息差冲击的宽 " 缓冲带 " 的发展路径。同时，该行也提出，以一盘棋为思维，将做好金融 " 五篇大文章 " 和打造价值银行相融合，坚决不搞战略和业务两张皮。
3 月 20 日晚间，A 股上市银行年报披露大幕拉开，中信银行率先亮出 " 成绩单 "。截至报告期末，中信银行资产总额首破十万亿大关，达 10.13 万亿元，比上年末增长 6.28%；2025 年，该行营收 2124.75 亿元，比上年下降 0.55%；归母净利润 706.18 亿元，比上年增长 2.98%。
净息差持续收窄是银行业面临的核心挑战之一，报告期内，中信银行净息差为 1.63%，比上年下降 0.14 个百分点；净利差为 1.60%，比上年下降 0.11 个百分点；生息资产收益率为 3.21%，比上年下降 0.52 个百分点，付息负债成本率为 1.61%，比上年下降 0.41 个百分点。
对于影响息差的具体因素，在业绩发布会上，方合英表示，在资产端，对公贷款收益率下降影响息差 19 个基点，个人贷款收益率下降影响息差 14 个基点，信用卡贷款收益率下降影响息差 4 个基点，市场化资产收益率下降影响息差 8.6 个基点。此外，中信银行信用卡贷款在一般性贷款中的比重下降了 1.4 个百分点，也影响息差 3 个基点。加强负债端成本管控，成为对冲资产端压力的重要支撑。方合英称，对公存款成本率下降提高息差 17 个基点，个人存款成本率下降提高息差 6 个基点，市场化负债成本率下降提升息差 15.7 个基点。
2025 年，" 存款搬家 " 趋势贯穿全年，居民和企业资金向理财、基金等领域流动，银行负债端面临一定的稳定性压力，在此背景下，存款结构优化成为银行负债管理的核心重点。" 负债业务量价平衡管理，推动负债成本真正做起抗低息差冲击的宽缓冲带。" 方合英介绍，穿透来看，中信银行存款结构比较合理，对公活期占比为 46%，在股份制银行当中处于前二的位置，自从存款强化自律机制以来，" 真活期 " 的含金量明显上升，零售活期占比为 27%，近两年占比提升了 3.2 个百分点。除了优化存款结构，压降高成本负债也是 2025 年银行业负债管理的重要方向，据了解，中信银行三年期存款、结构性存款以及协议存款这三项占比不到 32%，比同业低 4 个多百分点。
产业经济资深研究人士王剑辉认为，当前环境下，银行做好负债管理的核心就是，以低成本活期存款为压舱石，压降高息负债，严控整体成本，用负债端的改善缓冲资产端息差收窄压力，最终实现量、价、结构、流动性的平衡。
不搞战略和业务两张皮
金融 " 五篇大文章 " 是金融服务实体经济的核心抓手，也是银行转型发展的根本路径。
过去一年，中信银行体系化推进金融 " 五篇大文章 "，科技贷款余额 10729.02 亿元，增幅 14.75%。绿色金融在绿色贷款、绿债承销和投资、绿色租赁、绿色理财、碳金融、转型金融等多个领域实现突破。普惠金融完善 " 中信易贷 " 标准化产品体系，普惠型小微企业贷款余额 6443.06 亿元，增幅 7.42%。养老金融持续优化 " 金融 + 非金融 " 服务体系，推动养老产业贷款投放增长超一倍。数字金融构建金融与数字民生、数字产业紧密融合的 " 数字共同体 "，数字经济核心产业贷款余额 2467.82 亿元，增幅 18.92%。
" 在推进高质量发展过程中，我们一直在思考一个问题，一家银行如何能够在服务国家战略中找准自身的定位，又如何在市场竞争当中构筑可持续的根基？" 中信银行副行长谷凌云表示，中信银行的答案很清晰，就是要以一盘棋为思维，将做好金融 " 五篇大文章 " 和打造价值银行相融合，坚决不搞战略和业务两张皮。
展望 2026 年，谷凌云表示，将以高质量发展为目标，科技金融要打好头阵、绿色金融要全面发力、普惠金融要提质增效、养老金融要夯实基础、数字金融要做好支撑，把金融 " 五篇大文章 " 的管理体系和银行发展战略同谋划、共推进。
" 银行需加强与政府、产业、财税等部门的政策协同，搭建银企对接平台，建立科学的风险评价与尽职免责机制，结合区域经济特色创新服务模式，让金融资源精准滴灌重点领域和薄弱环节，真正把金融‘五篇大文章’写深写实。" 王剑辉表示。
北京商报记者 宋亦桐
